🤯 Рынки на грани: доллар бьет рекорды, нефть падает — Экономический обзор за 5 мая 2025 года!

Дата: 5 мая 2025 года

1. Макроэкономический обзор

На мировых финансовых рынках наблюдается волатильность, обусловленная изменением макроэкономических показателей и внезапными изменениями цен на энергоносители.

Во-первых, уровень инфляции продолжает оставаться высоким. Это ставит под сомнение устойчивость экономического роста в ряде стран. Повышение процентных ставок, используемое центральными банками для борьбы с инфляцией, может привести к ухудшению кредитования и, в конечном итоге, к замедлению экономической активности. В Российской Федерации инфляция сейчас превышает уровень в США, что создает дополнительное давление на курс рубля.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Что касается нефтяного рынка, то цена на нефть марки Brent упала до ~$60 за баррель. В соответствии с бюджетным правилом, снижение цен не оказывает значительного влияния на курс рубля, поскольку Бюджетное правило абсорбирует колебания цен на нефть. Однако этот фактор может привести к сокращению выплат по демпферу экспортёрам и изменить динамику в области поставок и продаж валюты на внутреннем рынке.

Рассмотрим более детально ключевые факторы:

Снижение цен на нефть в данном году произошло на фоне глобального спроса на энергоносители.
Курс рубля зависит от внутренних факторов, таких как высокие рублевые ставки и сжатие кредитной активности.
Страновые риски и торговые санкции также подрывают российские экспортные возможности, влияет на грузооборот.

Таким образом, при действующих экономических условиях, сила рубля может быть под давлением в ближайшем будущем, особенно из-за сезонного роста спроса на валюту.

2. Анализ финансовых рынков

На текущий день наблюдаются следующие тенденции на финансовых рынках:

Акции: В апреле 2025 года общий объем торгов на Московской бирже вырос на 16,7%, что свидетельствует о восстановлении интереса со стороны инвесторов к фондовому рынку.
Облигации: Объем торгов облигациями составил 3,2 трлн рублей. Рынок облигаций остается активным на фоне высоких рублевых ставок.
Валюты: Банк России повысил курс доллара и евро, что может повлиять на относительную привлекательность рубля для иностранных инвесторов.
Сырьё: Снижение цен на нефть создаёт давления на российские экспортные компании, такие как «Черкизово», что может негативно сказаться на их акциях.

Прогнозы на ближайшие дни показывают, что доллар может продолжить усиливаться, в то время как устойчивость рубля будет под вопросом. По данным Банка России, курс доллара на 6 мая установлен на уровне 81,91 рубля, что наглядно демонстрирует его укрепление.

3. Основные риски

Ключевые риски, оказывающие влияние на финансовые рынки:

Непредсказуемость цен на нефть: Значительное снижение цен на нефть может оказать давление на российскую экономику и, соответственно, на курс рубля.
Рост процентных ставок: Увеличение ставок может привести к снижению деловой активности и ограничению доступа к кредитам.
Геополитическая нестабильность: Торговые санкции и другие геополитические факторы могут ограничить экспортные возможности России, ухудшая экономическую ситуацию.
Инфляция: Увеличение инфляции в стране в сочетании с высокой зависимостью от импорта может повлечь за собой покупательскую способность населения.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется обратить внимание на еврооблигации, которые можно приобрести на Московской бирже, но расчёты по которым ведутся в валюте. Вот пример:

«НОВАТЭК1Р2»: доходность – 6% в долларах, что представляет собой стабильный вариант с минимальным кредитным риском.
Такие облигации можно приобрести по сравнению с депозитными ставками, что дает инвесторам возможность обезопасить свои средства через валютообеспеченные инструменты.

Рискованная инвестиционная идея

Одной из самых перспективных, но рискованных идей могут стать акции «Черкизово», учитывая их текущие финансовые показатели и возможность роста за счет увеличения внутреннего потребления мяса. Их наращивание, особенно в условиях высокой продуктовой инфляции и роста цен на мясо, даёт шанс на заметный рост акций на фоне восстановлений.

Однако инвесторы должны быть готовы к высокой волатильности в свете текущих экономических условий.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.