Неопределенность на финансовых рынках: ожидания и возможности

Дата: 4 июля 2025 года

Заголовок: Неопределенность на рынках: Трамп анонсирует новые пошлины и акции ЮГК обваливаются!

1. Макроэкономический обзор

В пятницу, 4 июля, экономическая атмосфера на мировых финансовых рынках характеризуется настороженностью и неопределенностью. Основные факторы, влияющие на текущую ситуацию, связаны с торговой политикой США, а также внутренними экономическими показателями в разных странах.

Наблюдается ухудшение настроений на фоне приближающегося дедлайна, установленного президентом США, по прекращению отсрочки торговых пошлин. Это создает напряженность не только на американских, но и на мировых рынках. В частности, США планируют ввести новые пошлины на импорт товаров, что может привести к масштабному увеличению торговых барьеров.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Недавний отчет со стороны Минфина также указал на резкое снижение нефтегазовых доходов, что усиливает давление на российскую экономику. Более того, данные о снижении объемов промышленного производства во Франции на 0,5% в мае подтверждают общие негативные тенденции в экономическом росте стран еврозоны.

Ключевые экономические события:

Законопроект о налоговых послаблениях был принят в США, что также увеличит дефицит бюджета.
Ожидания снижения ключевой ставки в России могут оказать позитивное влияние на рынок облигаций.
Происходящее с акциями ЮГК, которые потеряли 30% своей стоимости, вызвано экологическими нарушениями и расколом в руководстве компании.

2. Анализ финансовых рынков

Сегодня фондовые рынки показывают смешанную динамику: на американских торгах, закрытых в честь Дня независимости, индекс S&P 500 зафиксировал исторические максимумы, однако в Гонконге и других странах Азиатско-Тихоокеанского региона наблюдается снижение.

На фоне падения акций основных компаний в России и отсутствия поддержки со стороны нефтяных котировок — цена нефти марки Brent снизилась на 0,5% до $68,63 за баррель — российские индексы также находятся на отрицательной территории. Ожидается, что в краткосрочной перспективе индекс МосБиржи может протестировать уровень 2700 пунктов, учитывая текущую волатильность на нефтяных рынках.

Классы активов:

Акции: Акции Datadog (+15,1%) и Tripadvisor (+16,74%) показали сильный рост после вхождения в индекс S&P 500.
Облигации: Доходности 10-летних казначейских облигаций снижаются, что может повысить интерес к долговым ценным бумагам.
Валюты: Доллар США находится в диапазоне 79–80 рублей. Отмечается ослабление рубля на фоне ожидания новых экономических мер.
Сырьё: Нефть Brent дешевеет, а золото продолжает удерживать устойчивую позицию выше $3300 за унцию.

Прогнозы и рекомендации:

Следующие уровни поддержки для ключевых активов на ближайшую неделю:

Для индекса МосБиржи: 2700 пунктов.
Для нефти Brent: $65 за баррель.
Для золота: поддержка на уровне $3350 за унцию.

3. Основные риски

Ключевыми рисками остаются как внешние, так и внутренние факторы:

Потенциальный рост пошлин: Ужесточение торговой политики США может негативно отразиться на объемах экспортной торговли и приведёт к ухудшению экономических показателей стран-соседей.
Снижение нефтяных доходов: Рост производства в Ливии и Иране при ослаблении спроса может ещё больше снизить цены на нефть.
Экономическая нестабильность: Внутренние проблемы с дефицитом бюджета в России и неопределенность в отношении ключевой процентной ставки могут привести к рецессии.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

Согласно текущим условиям, хорошей идеей является покупка корпоративных облигаций с высоким рейтингом. Ожидается, что в условиях снижения ключевой ставки, инвестиции в облигации могут значительно повысить доходность при снижении рисков.

Рискованная инвестиционная идея:

Инвестирование в акции компаний, связанных с технологическим сектором, таких как акции Datadog или Tripadvisor. Однако это предполагает высокую степень риска, учитывая волатильность рынка и зависимость от спроса в условиях экономической нестабильности.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

6 июля 2025: Неопределенность на финансовых рынках: ожидания и возможности