Аналитический обзор рынка (17.10.2025 21:32) — Курс сегодня и прогноз на месяц

Аналитический обзор Российского Фондового Рынка

Макроэкономический обзор

Наблюдается сохранение оптимизма на российском рынке, однако, согласно новостям, данный энтузиазм, вероятно, носит краткосрочный характер. Курс доллара, установленный ЦБ на 18 октября, составил 80,9834 рубля, а курс евро – 94,5835 рубля, что указывает на умеренное ослабление рубля. Вероятность сохранения ключевой ставки ЦБ на уровне 17% высока, однако вариант ее снижения полностью исключать нельзя. На мировом рынке наблюдается ралли на рынке драгметаллов, с прогнозом роста цены золота до $4500 к концу года.

Анализ ключевых секторов и компаний

Банковский сектор

“Сбербанк” демонстрирует устойчивость и опережает индекс МосБиржи по результатам последних 12 месяцев. Анализ текущего рынка недвижимости показывает, что, несмотря на неплохие результаты, отрасль недополучила около половины потенциальной прибыли по сравнению с пиковым 2023 годом. Банк также прогнозирует, что в 2026 году девелоперам следует рассчитывать только на собственные силы.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Энергетический сектор

“Газпром” продолжает демонстрировать положительную динамику, завершая строительство новых газопроводов в Якутии и Приморье, а также бьет рекорды по суточным поставкам газа в Китай. Финансирование инвестиционной программы осуществляется за счет операционного денежного потока.

Недвижимость и Строительство

На рынке недвижимости доля рассрочек при покупке жилья снижается, достигнув уровня ниже пикового значения начала 2025 года (44% от всех ДДУ). Ставки на рыночную ипотеку снизились на 9 процентных пунктов, что свидетельствует о переориентации рынка. “ЛСР” за 9 месяцев сократил продажи на 7%, стоимость заключенных контрактов составила 107 млрд рублей.

Биржевой сектор

“СПБ Биржа” демонстрирует позитивные результаты, акции компании можно накапливать в портфеле краткосрочно, что обусловлено понятным риск-менеджментом. Индекс МосБиржи взлетел выше 2700, рост возглавляют “Позитив” и “СПБ Биржа”, что указывает на позитивные настроения инвесторов.

Химическая промышленность

“СИБУР” переживает изменения в структуре акционеров, доля Sinopec передается от кипрской структуры к гонконгской.

Технологический сектор

“Яндекс” демонстрирует снижение рентабельности и неповоротливость, что негативно сказывается на его инвестиционной привлекательности.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

* Краткосрочный характер текущего оптимизма.
* Возможная волатильность рубля.
* Снижение рентабельности в технологическом секторе.
* Зависимость энергетического сектора от внешних факторов.
* Проблемы региональных банков США (хотя ситуация пока не критична).

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Учитывая ралли на рынке драгметаллов и прогноз роста цены золота до $4500, рекомендуется рассмотреть инвестиции в акции компаний, занимающихся добычей и переработкой золота (при наличии таковых на российском рынке).

Консервативная идея

Учитывая устойчивость “Сбербанка” и его опережение индекса МосБиржи, рекомендуется рассмотреть долгосрочные инвестиции в акции данной компании.