Аналитический обзор рынка (23.10.2025 20:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается повышенная волатильность на мировых рынках, обусловленная геополитическими факторами, торговыми конфликтами между США и Китаем, а также усилением санкционного давления. Международные резервы РФ демонстрируют рост, достигнув $742.4 млрд на 17 октября 2025 года, что свидетельствует о способности страны поддерживать финансовую стабильность. Однако, риски переохлаждения экономики России остаются высокими, особенно в промышленном секторе, формирующем около 30% ВВП, который практически прекратил рост. Увеличение числа дефолтов на рынке облигаций в 2.5 раза и ожидаемый пик рисков в первом полугодии 2026 года указывают на ухудшение кредитного качества заемщиков.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Акции «ЛУКОЙЛа» и «Роснефти» демонстрируют снижение, торгуясь на минимумах с лета 2023 года и испытывая давление со стороны санкций. Ситуация характеризуется высокой нервозностью, учитывая, что на эти две компании приходится почти половина всего экспорта российской нефти. Перенос заседания совета директоров «ЛУКОЙЛа» по дивидендам добавляет неопределенности. Несмотря на текущие санкции, эксперты прогнозируют, что их влияние на нефтяные компании не будет разрушительным в краткосрочной перспективе, однако долгосрочное снижение объемов продаж вероятно. Потенциал падения акций «ЛУКОЙЛа» оценивается как наибольший среди «голубых фишек».

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Металлургический сектор

«Норникель» за 9 месяцев 2025 года сократил производство никеля и меди на 4%. Однако, скачок цен на драгметаллы может стать драйвером для акций компании, учитывая ее значительные складские запасы. ММК показал слабые результаты, что не позволяет рассчитывать на получение дивидендов за 3 квартал.

Финансовый сектор

ВТБ увеличил коэффициент free float до 50%, что может привести к изменению структуры акционеров и повышению ликвидности акций. «Альфа-банк», «МТС Банк» и «Абсолют Банк» попали под новые санкции ЕС, что негативно скажется на их деятельности. «Сбер» завершил основные торги в небольшом плюсе, несмотря на общую негативную динамику рынка.

Другие сектора

«Полюс» демонстрирует устойчивость к санкциям ЕС, и финансовые результаты компании, согласно прогнозам, продолжат расти. «АвтоВАЗ» также попал под санкции. Ozon столкнулся со сбоем в работе сайта, однако проблема была оперативно решена. IPO GloraX представляется логичным шагом для развития бизнеса.

Инвестиции в развивающиеся рынки

Московская биржа запускает торги фьючерсами на ETF развивающихся рынков, включая Бразилию, Китай, Саудовскую Аравию, ЮАР и Аргентину. Это может привлечь дополнительный капитал на российский рынок.

Долговой рынок

Увеличение числа дефолтов на рынке облигаций и ожидаемый пик рисков в первом полугодии 2026 года указывают на ухудшение кредитного качества заемщиков. Инвесторам рекомендуется обратить внимание на флоатеры в случае паузы в смягчении ДКП.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: геополитическая напряженность, санкционное давление, ухудшение макроэкономической ситуации в России и мире, снижение цен на сырьевые товары, увеличение числа дефолтов на долговом рынке. Особое внимание следует уделить рискам, связанным с нефтяным сектором, учитывая его значительную долю в российской экономике.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Норникеля» при условии дальнейшего роста цен на драгметаллы. Учитывая значительные складские запасы, компания может извлечь выгоду из благоприятной конъюнктуры рынка.

Консервативная идея

Инвестировать в юаневые облигации, которые на глобальном рынке демонстрируют более привлекательные доходности, чем аналогичные инструменты в других валютах. Это позволит диверсифицировать портфель и снизить риски, связанные с волатильностью на российском рынке.