Аналитический обзор рынка (14.11.2025 22:32) — Курс сегодня и прогноз на месяц

Аналитический обзор рынка

1. Макроэкономический обзор

Согласно представленным данным, ВВП России замедлился до 0,6% в годовом выражении в 3 квартале, по сравнению с 1,1% во 2 квартале. Инфляция в октябре ускорилась до 0,5%, однако годовая инфляция замедлилась до 7,71%. Профицит текущего счета платежного баланса России снизился до $30,1 млрд. Внешний долг на 1 октября составил $305 млрд. Сохраняется прогноз снижения ключевой ставки ЦБ в декабре как минимум на 50 б.п., что может оказать положительное влияние на отдельные сектора экономики. Курс доллара на 15 ноября установлен на уровне 81,1276 рубля, евро – 95,0987 рубля.

2. Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

«ЛУКОЙЛ» ведет переговоры по продаже международных активов, что может положительно повлиять на финансовые показатели компании. «Газпром нефть» зафиксировала снижение выручки на 10,9% и чистой прибыли в 1,8 раза за 9 месяцев, что указывает на негативную конъюнктуру для отрасли, усугубляемую факторами, включая политику ОПЕК+, давление на Венесуэлу и сильный рубль. «Арктик СПГ 2» зафиксировал снижение добычи газа ниже 10 млн кубометров в сутки после октябрьских рекордов.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Транспортный сектор

«Совкомфлот» показал слабые результаты и, согласно анализу, не является привлекательным для долгосрочных инвесторов из-за бездивидендного дрейфа. Поставки российской нефти в Китай через Севморпуть стали дольше из-за санкций, что оказывает давление на логистические цепочки.

Финансовый сектор

«Совкомбанк» значительно обошёл консенсус-прогноз по прибыли, демонстрируя сильные финансовые результаты. «Ростелеком» разочаровал отчетностью, однако сохраняет фундаментальную привлекательность. «Дом.РФ» успешно завершил IPO с полным покрытием книги заявок по верхней границе диапазона (1750 рублей за акцию).

Промышленный сектор

«Селигдар» сохраняет потенциал роста на горизонте года, с базовым сценарием по акциям на 12 месяцев — 55–65 рублей. «СмартТехГрупп» зафиксировала чистый убыток в 64 млн рублей за 9 месяцев, при увеличении выручки на 6%.

Ритейл

Группа «О’кей» нарастила выручку за 9 месяцев до 160,5 млрд рублей, с увеличением чистой розничной выручки на 2% в 3 квартале.

IT-сектор

«Хэдхантер» щедр к акционерам, выплачивая промежуточные дивиденды и планируя финальные дивиденды по результатам годовой отчетности. «Позитив» имеет значительные возможности для роста при понижении ключевой ставки.

3. Оценка рисков

Ключевыми рисками являются негативная конъюнктура для нефтегазового сектора, геополитическая напряженность, санкционное давление, колебания курса рубля, замедление темпов роста ВВП и инфляционное давление. Санкции оказывают влияние на логистику поставок нефти, что усугубляет риски для транспортного сектора.

4. Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Дом.РФ» на горизонте 6-12 месяцев, учитывая успешное IPO и потенциал роста, оцениваемый в пределах 36% по модели стоимостной долгосрочной оценки. Данная инвестиция сопряжена с риском волатильности и требует тщательного анализа фундаментальных показателей компании.

Консервативная идея

Рекомендовать долгосрочное удержание акций «Хэдхантер», учитывая стабильный денежный поток и щедрость компании к акционерам. Данная инвестиция предполагает умеренный, но стабильный доход.