Аналитический обзор рынка (20.11.2025 23:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается волатильность на фоне неопределенности в переговорном процессе. Официальный курс доллара снижен до 80,7321 рублей, евро – до 92,6047 рублей. Международные резервы РФ выросли за неделю на $14,3 млрд, достигнув $734,1 млрд. Инфляционные ожидания населения выросли до 13,3%, наблюдаемая инфляция – до 14,5%. Банк России оценивает макроэкономическую ситуацию и рассматривает варианты дальнейшей денежно-кредитной политики.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

ЛУКОЙЛ демонстрирует смешанную динамику. Продолжаются поставки нефти с иракского месторождения. Ведется обсуждение дивидендов за 9 месяцев, возможен отказ от выплаты или снижение их уровня. Освобождение болгарской «дочки» от санкций открывает возможности для восстановления логистических цепочек. Динамика акций может быть положительной в краткосрочной перспективе, если совет директоров одобрит выплату дивидендов.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Роснефть рекомендовала дивиденды за 9 месяцев в размере 11,56 рубля на акцию. Это свидетельствует о финансовой устойчивости компании и приверженности к выплате дивидендов акционерам.

Химическая промышленность

ФосАгро показала рост чистой прибыли на 47,6% по МСФО за 9 месяцев, скорректированная чистая прибыль увеличилась на 22,3%. Однако акции компании снизились на 1,46% на фоне отсутствия рекомендаций по дивидендам. Это указывает на то, что инвесторы придают большое значение дивидендной политике компании.

Финансовый сектор

Сбербанк демонстрирует признаки возможного разворота тренда на рынке. Акции компании проверяют на прочность среднесрочный нисходящий тренд. Аэрофлот и Сбербанк создают ИИ-сервис для планирования путешествий, что является стратегическим шагом в направлении цифровизации и развития новых сервисов.

Ренессанс страхование ожидает чистую прибыль в размере 11-12 млрд рублей, что соответствует уровню прошлого года.

ВК демонстрирует способность выполнить годовой прогноз по EBITDA, благодаря сокращению инвестиций и оптимизации затрат. Однако, давление на расходы ограничивает потенциал роста прибыли.

IT-сектор

Софтлайн демонстрирует стабильность в операционной деятельности. IPO FabricaAI должно внести ясность в перспективы компании. Компания может компенсировать полученный убыток в текущем квартале.

Аренадата демонстрирует значительную коррекцию акций. Отрицательный чистый долг позволяет компании участвовать в M&A сделках. Рынок ожидает консолидацию вокруг лидеров отрасли.

Строительство и недвижимость

Дом.РФ провел успешное IPO, акции компании выросли на 1% в ходе дебютных торгов. Компания не рассматривает возможность SPO в ближайшие два года, поскольку обладает достаточным капиталом.

Цифровые сервисы

Займер намерен приобрести две цифровые платформы: Таксиагрегатор и IntellectMoney. Это свидетельствует о стремлении компании расширить свою экосистему и занять новые сегменты рынка.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются неопределенность в переговорном процессе, инфляционные ожидания, а также возможные изменения в денежно-кредитной политике Банка России. Давление на расходы и потенциальные риски в IT-секторе также требуют внимания.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций Аренадата. Учитывая активную фазу импортозамещения и отрицательный чистый долг, компания имеет потенциал для роста за счет M&A сделок.

Консервативная идея

Рекомендовать удержание акций Роснефть. Стабильная финансовая ситуация и приверженность к выплате дивидендов делают компанию привлекательным объектом для долгосрочных инвестиций.