Аналитический обзор рынка (21.11.2025 16:32) — Курс сегодня и прогноз на месяц

Аналитический обзор рынка

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренный рост денежной базы, увеличившийся за неделю на 89,8 млрд рублей, достигнув 19 132,9 млрд рублей. ФНС администрирует около 80% доходов бюджета, прогнозируя превышение 40 трлн рублей в 2026 году. Рост инфляционных ожиданий сдерживает смягчение ДКП, требуя более высокой реальной ставки. Принятие закона о повышении МРОТ до 27 093 рублей с 1 января 2026 года оказывает влияние на потребительский спрос. Наблюдается девальвация рубля, что может стимулировать интерес инвесторов к экспортно-ориентированным компаниям.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

“ЛУКОЙЛ” рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 397 рублей на акцию, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении компании, несмотря на санкции. Целевая цена по акции повышена до 5600 рублей, отражая позитивный взгляд аналитиков на перспективы компании. Интерес к зарубежным активам “ЛУКОЙЛа” проявляет IHC из Абу-Даби. Налоговые послабления для “Газпрома” позитивны для компании, способствуя финансированию масштабных инфраструктурных проектов. “Роснефть” демонстрирует высокий уровень корпоративного управления, выплачивая промежуточные дивиденды. Снижение акций «Роснефти» связано с падением цен на нефть.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Банковский сектор

Чистая прибыль российских банков за 9 месяцев остается на уровне 2,7 трлн рублей, с прогнозом на 2025 год в диапазоне 3,2-3,5 трлн рублей. «МТС Банк» имеет хороший долгосрочный потенциал, но сопряжен с повышенным риском. Банк «Санкт-Петербург» демонстрирует устойчивость, однако чистая прибыль за 9 месяцев снизилась на 11,1%, в то время как выручка увеличилась на 9,8%.

Металлургический сектор

“Северсталь” обеспечит разработку и освоение производства новой продукции для “Газпрома”. «Мечел» демонстрирует негативные результаты за 3 квартал 2025 года, обусловленные кризисом и слабым сезоном в строительном секторе. “РУСАЛ” входит в список акций, которые могут расти опережающими темпами.

Автомобильный сектор

“АвтоВАЗ” прогнозирует снижение продаж в России почти на 24% к концу года. Наблюдается бум автокредитования, с ростом портфеля на 8,3% в 3 квартале.

Транспортный сектор

“Делимобиль” прогнозирует скорректированную EBITDA в размере 6-6,5 млрд рублей по итогам 2025 года. “Аэрофлот” демонстрирует надуманные причины для покупок.

Энергетика

“Россети Московский регион” продемонстрировали рост чистой прибыли на 23% за 9 месяцев, при росте выручки на 12%.

Другие сектора

“ФосАгро” может привлечь интерес инвесторов в случае девальвации рубля. «НоваТек», «ЛУКОЙЛ», ВТБ, и «РУСАЛ» входят в список акций, которые могут расти опережающими темпами. «Циан» продлил прием заявок на обмен на один рабочий день. “Солар” “Ростелекома” планирует выход на биржу весной. «МТС» демонстрирует хороший долгосрочный потенциал. «Позитив» испытывает сложности с ростом, выручка выросла на 12%.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются геополитическая нестабильность, волатильность цен на нефть, инфляционные риски, сдерживающие смягчение ДКП, а также потенциальное замедление экономического роста. Ужесточение санкций и колебания курса рубля также представляют значительные риски для инвесторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея:

Рассмотреть возможность покупки акций “ЛУКОЙЛа” с горизонтом в год, учитывая потенциал роста на 35-40% и устойчивость компании к внешним факторам. Технический анализ подтверждает улучшение ситуации с акциями.

Консервативная идея:

Рекомендовать инвестиции в акции банковского сектора, в частности, Банк “Санкт-Петербург”, несмотря на снижение прибыли в 9 месяцев, учитывая устойчивость компании и потенциал роста в долгосрочной перспективе.