Аналитический обзор рынка (24.11.2025 15:32) — Курс сегодня и прогноз на месяц

Аналитический обзор рынка

Дата: 24.11.2025 15:32

Макроэкономический обзор

Наблюдается повышенная волатильность на глобальных рынках, обусловленная геополитическими факторами и ожиданиями относительно монетарной политики ведущих центральных банков. Индекс доллара остается у месячных максимумов, что оказывает давление на сырьевые рынки. Нефтяные котировки демонстрируют нисходящий тренд, усиливаемый рисками новых санкций и потенциальным дефицитом предложения. Рубль демонстрирует некоторую устойчивость, поддерживаемую экспортерами, однако риски ослабления сохраняются. В целом, макроэкономическая ситуация характеризуется высокой степенью неопределенности.

Анализ ключевых секторов и компаний

Финансовый сектор

Банк России предложил новые стандарты раскрытия годового отчета для ПАО и выступает с инициативой по ограничению деятельности маркетплейсов в банковской сфере. Данные действия, по мнению ЦБ, направлены на обеспечение финансовой стабильности. Однако данная инициатива вызвала споры с маркетплейсами, такими как Wildberries и Ozon, которые считают ее избыточной и ограничивающей конкуренцию. «Банк Санкт-Петербург» демонстрирует стабильную чистую прибыль, прогнозируемую в диапазоне 40-45 млрд рублей, что свидетельствует о его устойчивости.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Нефтегазовый сектор

“ЛУКОЙЛ” сохраняет правила определения размера дивидендов, что является положительным сигналом для инвесторов. Российская нефть предлагается Индии с самой большой скидкой за 2 года, что связано с санкционным давлением и необходимостью поиска новых рынков сбыта. Сохраняется риск «застревания» российской нефти в море из-за новых санкций США, что может усугубить ситуацию на рынке.

Агропромышленный комплекс

“Черкизово” демонстрирует восстановление маржинальности после волатильного 2024 года, с рентабельностью EBITDA выше 25%. Чистая прибыль компании в 3 квартале выросла более чем в 2,5 раза, а выручка увеличилась на 14%. “ФосАгро” может предложить щедрые дивиденды, что, несмотря на невысокую фундаментальную привлекательность, привлекает инвесторов.

Ретейл и E-commerce

“Самолет” за 10 месяцев снизил объем продаж первичной недвижимости на 5%, однако в октябре наблюдался рост на 45%. “Циан” столкнулся с массовым сбоем в работе своих сервисов, что может негативно сказаться на его репутации. Маркетплейсы Ozon и Wildberries критикуют предложения ЦБ по ограничению их банковской деятельности.

Транспортная инфраструктура

“Россети Северо-Запад” за 9 месяцев увеличили выручку до 57,15 млрд рублей, а чистую прибыль до 2,1 млрд рублей.

Ресторанный бизнес

Третий ресторан iL Патио открылся в Махачкале, что свидетельствует о расширении сети под управлением франчайзингового партнера ПАО «Росинтер Ресторантс Холдинг».

Другие компании

«Дом.РФ» увеличил чистую прибыль за 10 месяцев до 70,2 млрд рублей и ожидает 86 млрд рублей по итогам года. «СFI» демонстрирует рост котировок на новостях о дивидендах. «Хэдхантер» рассматривается как потенциально интересная история, однако компания подвержена рискам. НКХП демонстрирует рост котировок на ожиданиях возобновления «зерновой сделки».

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: геополитическая нестабильность, санкционное давление, волатильность цен на нефть, макроэкономическая неопределенность, технологические сбои (как в случае с «Циан») и регуляторные риски (как в споре между ЦБ и маркетплейсами). Особое внимание следует уделять рискам, связанным с новыми санкциями США в отношении российской нефти и потенциальным дефицитом предложения.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

В краткосрочной перспективе, учитывая геополитические надежды и ожидание возобновления «зерновой сделки», можно рассмотреть возможность покупки акций НКХП, однако следует учитывать высокую волатильность и риски.

Консервативная идея

Учитывая слабость рынка и защитные свойства дивидендной корзины, можно рассмотреть инвестиции в компании, демонстрирующие стабильную прибыль и выплачивающие высокие дивиденды, такие как «ЛУКОЙЛ» или «Банк Санкт-Петербург». Данная стратегия позволит снизить риски и обеспечить стабильный доход.