Аналитический обзор рынка (28.11.2025 01:32) — Курс сегодня и прогноз на месяц

Макроэкономический обзор

Согласно данным, геополитическая ситуация остается напряженной, что негативно влияет на аппетит к риску на российском рынке. Заявление президента РФ о невозможности заключения мирного соглашения с Украиной усиливает данную тенденцию. Параллельно наблюдается снижение инфляции, что, согласно консенсус-прогнозу, повышает вероятность снижения ключевой ставки ЦБ РФ в декабре. Курс доллара снижен ЦБ до 78.2503 рублей, а курс евро – до 90.7880 рублей, что, однако, не компенсирует негативное влияние геополитических факторов.

Анализ ключевых секторов и компаний

Агропромышленный комплекс

Возобновление Турцией закупок российской пшеницы (300 тысяч тонн у «Объединенной зерновой компании») является позитивным фактором для данного сектора. Однако, влияние данного события на финансовые показатели компании ограничено ввиду отсутствия данных о маржинальности сделки и объемах экспорта.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Нефтегазовый сектор

«ЛУКОЙЛ» получил разрешение от Великобритании на операции с международными активами до 26 февраля. Данное решение, хотя и временное, снижает краткосрочные риски для компании. Однако, долгосрочные перспективы зависят от дальнейшей геополитической обстановки и санкционной политики. Отсутствие данных о текущей EBITDA и P/E затрудняет оценку влияния данного события на финансовые показатели компании.

Электроэнергетика

«РусГидро» демонстрирует положительную динамику финансовых показателей. Выручка компании выросла за 9 месяцев на 11,6%, а EBITDA – на 18,6% г/г. Данный рост свидетельствует об эффективности операционной деятельности компании и ее способности генерировать прибыль. Анализ мультипликаторов (P/E, Debt/Equity) необходим для более детальной оценки инвестиционной привлекательности.

Ритейл

«Магнит» зафиксировал снижение чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев до 4 млрд рублей. При этом выручка компании практически не изменилась за год. Следовательно, снижение прибыли обусловлено увеличением издержек или снижением маржинальности. Необходимо провести анализ рентабельности и структуры издержек для выявления причин данного явления.

Газовая промышленность

«Газпром» утвердил две программы модернизации на 2026-2030 годы, касающиеся реконструкции объектов энергетики и систем управления технологическими процессами. Данные программы свидетельствуют о долгосрочных инвестициях в развитие инфраструктуры и повышение эффективности производства. Оценка влияния данных программ на финансовые показатели (FCF, EBITDA) потребует детального анализа инвестиционных планов и ожидаемых результатов.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

* Геополитические риски: Продолжение конфликта и усиление санкционного давления.
* Макроэкономические риски: Инфляция, колебания курса рубля, снижение ключевой ставки ЦБ.
* Отраслевые риски: Снижение спроса на продукцию отдельных отраслей, увеличение издержек производства.

Снижение индекса МосБиржи на 1,76% и ослабление рубля подтверждают наличие данных рисков.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «РусГидро» в краткосрочной перспективе, основываясь на положительной динамике финансовых показателей. Однако, необходимо учитывать геополитические риски и возможную волатильность рынка.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестирования в облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном. Данная инвестиция характеризуется низким уровнем риска и обеспечивает стабильный доход. Анализ доходности к погашению и кредитного рейтинга эмитента необходим для принятия обоснованного решения.