Аналитический обзор рынка (29.11.2025 01:32) — Курс сегодня и прогноз на месяц

Аналитический обзор рынка (29.11.2025)

Макроэкономический обзор

Согласно подписанному федеральному бюджету на 2026-2028 годы, дефицит бюджета прогнозируется на уровне 1,6% ВВП в 2026 году, снижаясь до 1,2% и 1,3% в последующие годы. Это указывает на стремление к фискальной консолидации, однако сохранение дефицита требует мониторинга долговой нагрузки. Повышение НДС до 22% с 2026 года, при сохранении льготной ставки для социально значимых товаров, предполагает увеличение налоговых поступлений, однако может оказать инфляционное давление. Снижение цены отсечения нефти в бюджетном правиле до $55 к 2030 году, с последующей индексацией, является фактором, снижающим зависимость бюджета от колебаний цен на нефть. Снижение официального курса доллара до 78,2284 рублей и увеличение курса евро до 90,8190 рублей, согласно данным ЦБ, свидетельствуют о текущей динамике валютного рынка, которая требует дальнейшего анализа для выявления долгосрочных трендов.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

«Роснефть» за 9 месяцев 2025 года добыла 134,7 млн тонн жидких углеводородов и переработала 57,7 млн тонн нефти. Однако чистая прибыль компании по МСФО снизилась на 70%, а выручка – на 17,8%. Данные свидетельствуют о снижении прибыльности компании, вероятно, связанном с внешними факторами и изменением рыночной конъюнктуры. Изменения в налоговом законодательстве, касающиеся вычетов по НДПИ для «Роснефти» и «Газпрома«, направлены на перераспределение налоговой нагрузки, что необходимо учитывать при оценке финансового состояния компаний. «Газпром» демонстрирует положительную динамику на фоне отчетности и геополитических факторов, опережая индекс МосБиржи на 3%. Это может быть связано с ожиданиями инвесторов относительно будущих поставок и стабильности компании. «Транснефть» демонстрирует устойчивость в сложной среде, однако потенциал роста акций ограничен. Устойчивость денежных потоков компании поддерживает ее рыночную позицию.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Ритейл

«Ozon» выражает обеспокоенность инициативой об отмене скидок на маркетплейсах, считая ее нарушающей принципы конкуренции. Это может привести к изменению конкурентной среды и повлиять на прибыльность компании. «Лента» подтверждает статус интересного инвесткейса, фокусируясь на инвестициях в текущие проекты, а не на выплате дивидендов. «ИВА» демонстрирует рост выручки на 5% за 9 месяцев, достигнув 1,469 млрд рублей. Рост выручки свидетельствует об успешной стратегии компании и увеличении ее рыночной доли.

Строительство и недвижимость

ЦБ отмечает оживление спроса на жилье в России, с ростом продаж квартир по договорам долевого строительства на 18% за квартал. Ускорение запуска новых проектов по строительству жилья позволяет не ожидать дефицита предложения в будущем, хотя ситуация может различаться по регионам. Это указывает на потенциал роста сектора, однако требует мониторинга для выявления возможных перекосов и рисков.

Финансовый сектор

Данные о финансовом секторе в представленном дайджесте отсутствуют.

Металлы и драгоценные металлы

Цены на серебро, согласно прогнозам, будут двигаться к $60–65 за унцию в перспективе года, с высокой волатильностью из-за спекулятивного спроса и ограниченного предложения.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются:

* Геополитическая неопределенность: Ситуация с мирным соглашением и возможные изменения в геополитической обстановке могут оказать существенное влияние на российскую экономику и фондовый рынок.
* Валютные риски: Колебания курса рубля могут повлиять на прибыльность компаний-экспортеров и импортеров.
* Инфляционные риски: Повышение НДС и другие факторы могут привести к ускорению инфляции и снижению покупательной способности населения.
* Риски, связанные с блокировкой WhatsApp: Блокировка популярного мессенджера может негативно повлиять на коммуникацию и бизнес-процессы.
* Регуляторные риски: Изменения в законодательстве и регулировании могут повлиять на деятельность компаний и инвесторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «Газпрома» на фоне позитивной динамики и геополитических факторов, ожидая дальнейшего роста котировок. Необходимо учитывать геополитические риски и волатильность акций.

Консервативная идея: Инвестировать в акции «Ленты», учитывая ее фокус на инвестиции в текущие проекты и потенциал роста в долгосрочной перспективе. Необходимо учитывать конкуренцию в секторе и риски, связанные с изменением потребительских предпочтений.