Фьючерсы на биткойны испытывают исторический всплеск чистого короткого интереса, поскольку BTC приближается к поддержке в 65 000 долларов

Как аналитик с опытом работы в традиционных финансах и растущим интересом к цифровым активам, я нахожу текущую динамику между фьючерсами на биткойны, спотовыми ETF и базовой торговой стратегией весьма интригующей. Рост чистого короткого интереса среди фондов с кредитным плечом во фьючерсах на биткойны не обязательно свидетельствует о медвежьих настроениях, а скорее указывает на популярную рыночно-нейтральную стратегию, называемую базовой сделкой.

Фьючерсы на биткойны (BTC) демонстрируют рост чистых коротких позиций среди фондов с кредитным плечом. Однако важно отметить, что это не обязательно отражает медвежьи настроения среди хедж-фондов. Вместо этого отраслевые эксперты связывают эту тенденцию главным образом с растущим принятием рыночно-нейтральной стратегии, называемой базовой торговлей.

Пятнистые биткойн-ETF способствуют принятию базовой торговой стратегии?

Как исследователь, изучающий рыночные тенденции, я обнаружил, что базовая торговая стратегия является популярным подходом среди трейдеров, стремящихся получить прибыль от разницы цен между спотовым и фьючерсным рынками биткойнов на Чикагской товарной бирже (CME). Считается, что эта стратегия объясняет значительную часть короткого позиционирования, наблюдаемого примерно в 18 000 фьючерсных контрактах на биткойны CME, согласно данным Bloomberg.

Как исследователь, я наткнулся на интригующее наблюдение Рави Доши, руководителя рынка FalconX. Он упомянул о широком использовании базовой торговли, подчеркнув, что в настоящее время существует значительная чистая короткая позиция по фьючерсам на сумму около 7,5 миллиардов долларов. Для сравнения, максимальная короткая позиция, которую мы наблюдали в 2021 году, составляла всего 2 миллиарда долларов.

Как аналитик криптовалютного рынка, я заметил рост популярности базовой торговой стратегии с момента запуска спотовых биржевых фондов (ETF) для биткойнов в январе. Эти ETF упростили процесс исполнения для таких трейдеров, как я, позволяя нам покупать эти средства и одновременно продавать фьючерсы на биткойны по более высокой цене. Полученная прибыль получается за счет капитализации разницы цен между спотовым рынком и фьючерсными рынками.

Интерес к продаже фьючерсов на биткойны растет, однако аппетит к инвестированию в спотовые биржевые фонды биткойнов (ETF) восстановился. По данным Bloomberg, на данный момент эти ETF управляют совокупными активами на сумму более 61 миллиарда долларов.

Ветле Лунде, старший аналитик K33 Research, предостерегает от рассмотрения базовой торговли как основной причины всплеска инвестиций в ETF. Вместо этого Лунде подчеркивает, что основной причиной активного притока ETF является органический спрос, обусловленный предпочтениями инвесторов в отношении направления, а не арбитражные возможности, возникающие исключительно из-за несоответствия цен на фьючерсы.

Краткосрочные данные отражают динамичные настроения рынка

Начиная с конца ноября 2023 года между двумя типами цен наблюдался заметный разрыв: среднегодовая разница за этот период составляла примерно 20%. Однако примерно в феврале этот спред временно снизился, а затем снова увеличился до середины марта 2024 года.

По данным Lunde, за последние несколько недель премия колебалась в диапазоне от 11% до 16%, а затем упала примерно до 6%.

Важно признать, что, хотя базисная торговля широко используется и хорошо известна, колебания краткосрочных притоков ETF могут не всегда отражать подлинный энтузиазм инвесторов по поводу этого класса активов.

Как исследователь, изучающий тенденции биткойнских биржевых фондов (ETF), я наблюдал значительный чистый приток средств, составляющий 15,6 миллиардов долларов с момента их дебюта в январе. Однако в понедельник произошел неожиданный поворот событий: инвесторы вывели из этих фондов 65 миллионов долларов.

С точки зрения криптоинвестора, наблюдение за тем, как фьючерсы на биткойны, спотовые биржевые фонды (ETF) и базовые торговые стратегии взаимодействуют на постоянно меняющемся рынке, может дать интригующую информацию о действиях инвесторов и рыночных тенденциях.

Всплеск короткого интереса к фьючерсам на биткойн, вызванный растущей привлекательностью базовой торговли, подчеркивает растущую сложность и изощренность торговых подходов, принятых на рынке биткойнов.

В настоящее время на момент написания статьи цена самой популярной криптовалюты на рынке составляла 66 270 долларов США, что представляет собой снижение стоимости на 5% по сравнению с предыдущими 24 часами. Ожидается, что нисходящая тенденция сохранится, а уровень поддержки непосредственно перед возможным повторным тестированием уровня 65 000 долларов находится на уровне 66 300 долларов.

Смотрите также

• Золото прогноз
• Анализ цен на криптовалюту DOGE: прогнозы Dogecoin к рублю
• Курс фунта к швейцарскому франку прогноз
• Анализ цен на криптовалюту CFX: прогнозы Conflux
• Анализ цен на криптовалюту TRB: прогнозы Tellor Tributes
• Курс фунта к доллару прогноз
• Анализ цен на криптовалюту BTC: прогнозы биткоина
• Курс юаня прогноз
• Анализ цен на криптовалюту STRK: прогнозы Starknet
• Анализ цен на криптовалюту QUICK: прогнозы Quickswap

2024-06-12 07:11