Находится ли биткойн-цикл на вершине? Вот что говорят 13 индикаторов в цепочке

Posted on by Ray Dalio

Самые главные криптоновости в Телеграм-канале CryptoMoon, присоединяйтесь!👇

Cryptomoon Telegram

Как исследователь, имеющий опыт анализа данных о биткойнах в цепочке, я считаю последнее «обновление биткойнов» Capriole Investments Чарльза Эдвардса проницательным и заставляющим задуматься. Детальное изучение тринадцати ончейн-индикаторов для определения того, находится ли вершина цикла Биткойн, является важным аспектом понимания динамики рынка.

В последнем выпуске «Bitcoin Update» Capriole Investments Чарльз Эдвардс, основатель и генеральный директор компании, углубляется в нынешнее состояние Биткойна, тщательно исследуя тринадцать ончейн-маркеров, чтобы ответить на актуальный вопрос: достигла ли тенденция Биткойна своего пика?

Примерно через месяц после достижения многообещающей технической отметки в 65 500 долларов и кратковременного касания 70 000 долларов Биткойн неожиданно претерпел значительный разворот цены. Эдвардс отмечает, что Биткойн никогда раньше не достигал нового рекордного максимума только для того, чтобы пройти два теста вместо того, чтобы установить новые рекорды. Эта модель, по его мнению, может указывать на потенциальный период консолидации из-за факторов, связанных с размером, но в целом она означает нестабильность рынка.

Анализ данных в сети Биткойн

#1: Последние индикаторы Delta предложения и 90-дневных индикаторов Coin Destruction Days дают важную информацию о потенциальных вершинах рынка. Отображая тенденции предложения и дни уничтожения монет, эти показатели ранее сигнализировали о округленных рыночных пиках после резких восходящих движений. Согласно анализу Эдвардса, этот медвежий сигнал предполагает, что базовая динамика предложения может намекать на предстоящий спад рынка.

Уровень инфляции долгосрочных держателей: традиционно показатель в 2,0 процентного пункта сигнализирует о пиках рынка. Он вырос с 0,5% в апреле почти до 2,0%, приблизившись к значительному порогу. Такая непосредственная близость указывает на то, что долгосрочные инвесторы все чаще рассматривают возможность продажи, что является еще одним медвежьим сигналом.

Темп роста Ходлера (HGR) означает процентное увеличение долгосрочных инвесторов на рынке. Снижение или выравнивание этой ставки обычно сигнализирует о том, что долгосрочные держатели распродают свои активы. Исторически такие явления предшествовали рыночным пикам, указывая на медвежий тренд. В настоящее время новых максимумов HGR не было уже более шести месяцев, что соответствует максимумам прошлого рыночного цикла.

Как криптоинвестор, я внимательно слежу за показателем Bitcoin Heater, чтобы оценить настроения рынка и потенциальные тенденции. В настоящее время этот показатель остается нейтральным в текущем цикле, поскольку экстремальные значения ставок финансирования, базиса и опционов отсутствуют. Отсутствие рыночного изобилия, которое часто является предшественником рыночных вершин, предполагает более сбалансированную рыночную ситуацию. Кроме того, учитывая минимальное новое влияние на рынке, я интерпретирую это как еще одно свидетельство в пользу нейтральной позиции.

Как исследователь, изучающий рынки криптовалют, я столкнулся с показателем динамического диапазона NVT (чистая стоимость транзакций). Этот конкретный инструмент оценки рассчитывает взаимосвязь между объемом транзакций в сети и рыночной капитализацией. В последнее время это соотношение вышло из зоны ценности из-за повышенной активности в сети, вызванной такими инновациями, как ординалы и руны. Даже несмотря на такой всплеск активности, Dynamic Range NVT остается нейтральным, что свидетельствует о хорошо сбалансированной рыночной оценке.

#6 Комиссии за транзакции в цепочке. Высокие комиссии за транзакции часто сигнализируют об увеличении использования сети, потенциально намекая на рыночные пики, за которыми следует значительное падение. Текущие сборы несколько выросли, но в основном они отражают снижение, наблюдавшееся в апреле. Этот индикатор пока занимает нейтральную позицию, но Эдвардс рекомендует внимательно за ним следить.

Индекс NUPL, который находится на умеренном уровне в 74% ниже порога эйфории, указывает на то, что большинство участников рынка в настоящее время получают прибыль. Однако эта сбалансированная ситуация не предполагает чрезмерной фиксации прибыли или чрезмерного оптимизма, сохраняя показатель в нейтральном положении и потенциально сигнализируя об осторожности, а не о явном энтузиазме.

Как аналитик, я заметил, что значительный рост потраченного объема монет возрастом несколько лет обычно указывает на поведение долгосрочных держателей или крупных игроков, которых часто называют «китами». Эта тенденция может быть признаком приближающегося пика рынка. Например, огромная транзакция биткойнов 28 мая, которая состояла примерно из 138 000 монет, в основном полученных из дистрибутивов Mt. Gox, является медвежьим сигналом. Это предполагает, что в ближайшем будущем может возникнуть значительное давление на рынок из-за крупномасштабных распродаж.

#9 SLRV Ribbons: Этот индикатор, который анализирует краткосрочные и долгосрочные реверсионные ленты, впервые в 2023 году сигнализировал о медвежьем пересечении. Хотя он еще не достиг уровня, указывающего на Когда рынок достигает вершины, эта тенденция в сочетании с другими медвежьими факторами усиливает пессимистическую точку зрения.

Как исследователь, изучающий рынок криптовалют, я заметил в этом году интригующую тенденцию: поток спящих криптовалют достиг заметного пика. Проще говоря, это означает, что средний срок использования монет перед их повторным использованием значительно увеличился. Эта тенденция отражает пики, которые мы наблюдали в 2017 и 2021 годах.

Примерно 95% криптовалютных адресов в настоящее время показывают прибыль. исторически такой высокий процент часто указывал на пик рынка. После недавнего скачка и последующего спада эта тенденция теперь предполагает, что инвесторы могут обналичивать деньги, что потенциально может спровоцировать снижение цен.

Как финансовый аналитик, я бы интерпретировал текущее значение коэффициента Майера, равное 1,0, как нейтральное в контексте исторических рыночных циклов. Хотя в марте мы испытали пик 1,9, это значение все еще ниже порога 2,5, который обычно сигнализирует о главных вершинах рынка. Это говорит о том, что, хотя рынок и демонстрирует признаки нагрева, он еще не достиг экстремальных уровней, наблюдавшихся во время пиков прошлого цикла.

Как криптоинвестор, я заметил, что взаимосвязь между ценой Биткойна и его ликвидностью весьма значительна. В последнее время я наблюдаю тревожную тенденцию в этой сфере: ликвидность сокращается с угрожающей скоростью. Эдвардс, аналитик, за которым я внимательно слежу, разделяет мою обеспокоенность по поводу этой негативной тенденции роста ликвидности. Похоже, это указывает на медвежий прогноз цены Биткойна.

Что это означает для цикла Биткойн?

Среди тринадцати показателей, которые я исследовал, восемь демонстрируют отрицательные признаки, пять остаются нейтральными, и ни один в настоящее время не сигнализирует о бычьем тренде. Преобладание медвежьих индикаторов вызывает подозрения, что мы, возможно, достигли вершины цикла для Биткойна, что потенциально может послужить поворотным моментом. Честно говоря, я нахожу эти данные весьма интригующими, учитывая, что с момента халвинга прошло всего два месяца.

В отличие от пессимистических сигналов сетевых данных, крайне важно помнить о значении технических индикаторов и общих рыночных тенденциях. Цена Биткойна сейчас колеблется выше отметки в 58 тысяч долларов, поскольку на дневном графике появляется потенциальная модель накопления Вайкоффа, намекая на сохраняющиеся бычьи перспективы.

Как исследователь, я нахожусь в сложной ситуации, когда основные фундаментальные факторы предполагают медвежьи тенденции, в то время как технические индикаторы демонстрируют бычий уклон. Эта двусмысленность требует осторожного подхода, сочетающего оптимизм с разумным управлением рисками. Медвежьи сигналы могут быть просто отражением сезонной бездействия рынка в летние месяцы. Альтернативно, мы можем стать свидетелями формирования двойной вершины, аналогичной тому, что произошло в 2013 году. Также возможно, что текущий цикл будет включать в себя затяжное измельчение в середине цикла – опыт, беспрецедентный в наших отношениях с TradFi сегодня.

Несмотря на эту оценку, он считает, что нынешний спад активности в сети Биткойн летом может быть аномалией. Он ожидает, что оптимальный 12-месячный период для доходности Биткойна с поправкой на риск после сокращения вдвое снова активируется в последнем квартале и в последующий период.

На момент публикации BTC торговался на уровне $62 747.

Находится ли биткойн-цикл на вершине? Вот что говорят 13 индикаторов в цепочке

Смотрите также

2024-07-03 00:12