Российский рынок рванул вверх: как заявления Трампа изменили ситуацию 9 апреля 2025

1. Макроэкономический обзор

9 апреля 2025 года стало знаковым днём для глобальных финансовых рынков. Основным драйвером изменений стали заявления президента США Дональда Трампа о приостановке тарифов на 90 дней для стран, не принимающих ответные меры. Это решение кардинально изменило настроения инвесторов, которые ранее опасались эскалации торговой войны между США и Китаем.

Российский рынок, как и другие сырьевые рынки, отреагировал на новости резким ростом. Индекс МосБиржи, который в начале дня просел на 3,49%, к вечеру поднялся на 0,8%, достигнув отметки 2768,78 пункта. Аналогичная динамика наблюдалась и на американских биржах, где индексы также показали рост.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Инфляция остаётся ключевым фактором, влияющим на экономическую ситуацию. Несмотря на укрепление рубля, недельная инфляция в России продолжает расти. Аналитики отмечают, что без улучшения внешних условий укрепление рубля может быть временным, что создаёт неопределённость в отношении будущего снижения ключевой ставки ЦБ.

Динамика индекса МосБиржи

2. Анализ финансовых рынков

Акции

Российский рынок акций показал разнонаправленную динамику. В лидерах роста оказались акции МТС (+4,9%), «Мосэнерго» (+5,2%) и «Сбербанка» (+2,7% и +3,7% для обыкновенных и привилегированных акций соответственно). Рост котировок МТС связан с объявлением о дивидендах, а «Мосэнерго» получило поддержку из-за аномально холодной погоды, продлившей отопительный сезон.

Среди отстающих — акции «Фармсинтеза» (-5,9%) и «Абрау Дюрсо» (-4,3%). Просадка акций «СПБ Биржи» (-3,5%) объясняется нереализованными ожиданиями смягчения санкций.

Облигации

Рынок облигаций остаётся под давлением из-за неопределённости с ключевой ставкой ЦБ. Инвесторы ожидают дальнейших заявлений от Эльвиры Набиуллиной, которая предупредила о возможных рисках в мировой и российской экономике.

Валюта

Рубль сохраняет стабильность, несмотря на изменения на мировом валютном рынке. Курс доллара на межбанке вырос на 0,4% до 86,23 руб., а евро — на 0,3% до 94,53 руб. Фьючерс на доллар снизился на 0,5% до 90,35 руб.

Сырьё

Нефтяные котировки показали резкий рост после заявлений Трампа. Фьючерс на Brent вырос на 2,7% до $64,52 за баррель, а Light — на 3,5% до $61,69. Однако общая динамика на сырьевых рынках остаётся негативной из-за решений ОПЕК+ об увеличении добычи.

Динамика нефтяных котировок

3. Основные риски

Эскалация торговой войны: Несмотря на временную приостановку тарифов, риски возобновления торговой войны между США и Китаем остаются высокими.
Инфляция: Рост инфляции в России может привести к ужесточению монетарной политики ЦБ, что негативно скажется на рынке облигаций.
Сырьевые рынки: Увеличение добычи нефти странами ОПЕК+ может привести к снижению цен на нефть, что негативно отразится на российском рынке.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Облигации федерального займа (ОФЗ)

ОФЗ остаются одним из самых надёжных инструментов для консервативных инвесторов. В условиях неопределённости с ключевой ставкой рекомендуется выбирать краткосрочные облигации с фиксированным купоном. Ожидаемая доходность — 6-7% годовых.

Рискованная идея: Акции «Норникеля»

Акции «Норникеля» показали рост на 7,3% на вечерней сессии. Компания продолжает укреплять свои позиции на рынке цветных металлов. Однако инвестиции в акции «Норникеля» связаны с высокими рисками из-за волатильности цен на металлы. Потенциальная доходность — до 15% в краткосрочной перспективе.

Рекордные поставки газа «Газпромом»

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.