Золото бьёт рекорды: $3300 за унцию и прогнозы на $4000 | 16 апреля 2025

1. Макроэкономический обзор

Мировая экономика продолжает сталкиваться с вызовами, связанными с торговыми конфликтами и инфляционными рисками. Основным драйвером нестабильности остаётся эскалация торговой войны между США и Китаем. Администрация Трампа угрожает ввести пошлины на китайские товары в размере 245%, что может привести к замедлению глобального экономического роста.

Инфляция в Великобритании замедлилась до 2,6% в марте, что ниже ожиданий аналитиков. В США инфляционные риски остаются высокими из-за торговых пошлин, что может вынудить ФРС пересмотреть свою монетарную политику. В Китае рост ВВП в первом квартале составил 5,4%, что выше прогнозов, однако инвесторы опасаются замедления в последующих кварталах.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Золото продолжает укрепляться, достигнув отметки $3300 за унцию. Основным драйвером роста является спрос со стороны центральных банков, в частности Народного банка Китая, который активно пополняет свои резервы. Прогнозы инвестдомов указывают на возможный рост цены золота до $3700-$4000 в ближайшие месяцы.

График цен на золото

2. Анализ финансовых рынков

Акции

На американском рынке наблюдалось незначительное снижение основных индексов: S&P 500 потерял 0,17%, Dow Jones — 0,38%, Nasdaq — 0,05%. На азиатских рынках динамика была разнонаправленной: китайский CSI 300 вырос на 0,31%, а гонконгский Hang Seng упал на 2,20%. Европейские рынки также начали день со снижения: индекс STOXX 600 упал на 0,83%.

Российский рынок показал умеренный рост: индекс МосБиржи увеличился на 0,46%, достигнув 2 818,29 пункта. Акции золотодобытчиков, таких как «Селигдар» и «Полюс», продемонстрировали позитивную динамику на фоне роста цен на золото.

График индекса МосБиржи

Облигации

Доходности облигаций консолидировались в районе 27-28%. Рынок ожидает решения Банка России по ключевой ставке, которое может повлиять на дальнейшую динамику.

Валюта

Курс доллара продолжает снижаться: индекс DXY опустился до 99,5. Евро укрепился до 1,138, а китайский юань слабеет третью сессию подряд. Рубль демонстрирует умеренное укрепление, торгуясь в диапазоне 11,15-11,35 руб./юань.

График курса евро к доллару

Сырьё

Цена на нефть марки Brent снизилась до $64,17 за баррель. Основным фактором давления на цены является рост добычи со стороны ОПЕК+ и ожидания снижения спроса из-за торговых конфликтов.

3. Основные риски

Эскалация торговых конфликтов: Введение пошлин на китайские товары может привести к замедлению глобального экономического роста.
Инфляционные риски: Торговые пошлины могут усилить инфляционное давление в США, что вынудит ФРС ужесточить монетарную политику.
Геополитическая нестабильность: Неопределённость вокруг энергоинфраструктуры и возможных военных действий может повлиять на рынки сырья.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Облигации с фиксированным купоном

Рекомендуем рассмотреть облигации с фиксированным купоном и сроком погашения до 3 лет. Например, облигации ГТЛК 1P-03 с доходностью 27%. Это позволяет минимизировать риски при сохранении стабильного дохода.

Рискованная идея: Акции золотодобытчиков

На фоне роста цен на золото акции компаний, таких как «Селигдар» и «Полюс», могут показать значительный рост. Однако стоит учитывать высокую волатильность и риски коррекции.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.