Обзор Финансовых Рынков на 16 Апреля 2025

Подготовлено: 22:06, 16 Апреля 2025

1. Макроэкономический Обзор

Сегодня, 16 апреля 2025 года, финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику на фоне ряда макроэкономических событий и геополитических факторов. Российский рынок акций показал уверенный рост, чему способствовало удорожание нефти и позитивные сигналы относительно возможного налаживания экономического партнерства между США и Россией. Однако, американский рынок акций, напротив, снижается из-за опасений по поводу мировой торговли и ограничений на экспорт чипов в Китай.

Глобальные тенденции:

• Инфляция: Мировая инфляция остается в центре внимания. В США розничные продажи в марте выросли на 1,4% м/м, что может указывать на сохраняющееся инфляционное давление. Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что тарифы сильно мешают ФРС бороться с высокой инфляцией, что подчеркивает значимость торговой политики для макроэкономической стабильности.
• Торговля: Всемирная торговая организация (ВТО) ухудшила прогноз для мировой торговли товарами на 2025 год, ожидая сокращения на 0,2% вместо роста на 3%. Это свидетельствует о замедлении глобальной экономической активности и усилении торговых противоречий.
• Нефть: Цены на нефть марки Brent выросли на 2% до $66 за баррель, а Light — на 2% до $62,61. Это оказало поддержку российскому рынку, но также может способствовать инфляции в других странах.

Локальные тенденции (Россия):

• Инфляция: В России наблюдается замедление месячного роста цен, однако годовая инфляция ускорилась до 10,34%. Банк России отмечает, что внутренний спрос по-прежнему превышает возможности увеличения производства товаров и услуг. Тем не менее, недельная инфляция снизилась до 0,11%, а аннуализированная инфляция опустилась ниже 6%. Это может свидетельствовать о том, что ЦБ может преподнести позитивный сюрприз, смягчив денежно-кредитную политику.
• Ключевая ставка: Большинство аналитиков ожидают, что ЦБ сохранит ключевую ставку на уровне 21%. Однако, снижение инфляции может подтолкнуть регулятор к ее снижению, что позитивно скажется на российском рынке акций и облигаций.
• Рубль: Рубль перешел к умеренному ослаблению. Курс юаня на бирже подрос на 0,45% и составил 11,279 рубля. Фьючерс на доллар прибавил 0,43% и достиг 87 670. На межбанке доллар подешевел на 0,67% — до 82,9947 рубля, евро в плюсе на 0,1% и стоит 94,459. Официальный курс доллара ЦБ на 17 апреля составил 82,5892 рубля за доллар, курс евро — 93,3356.
• Бюджетная политика: Минфин разместил ОФЗ на общую сумму 93,3 млрд рублей, что свидетельствует о стабильном спросе на российский долг.

2. Анализ Финансовых Рынков

Акции:

• Российский рынок: Индекс МосБиржи вырос на 2,01% до 2861,8 пункта, индекс РТС повысился на 1,65% до 1091,6 пункта. Лидерами роста стали акции «НОВАТЭКа» (+4,9%), ВТБ (+4,7%) и золотодобывающих компаний.
• Американский рынок: Индекс S&P 500 теряет 1,9%, Dow Jones в минусе на 1,7%, Nasdaq снижается на 3,6%. Акции Nvidia летят вниз почти на 9% из-за ограничений на экспорт чипов в Китай.

Облигации:

• Минфин разместил ОФЗ 26242 на 50 млрд рублей под 16,43% годовых и ОФЗ 26248 на 62,1 млрд рублей по доходности 16,10%. Индекс RGBI готов продолжать рост.

Валюты:

• Рубль ослаб к юаню, курс которого составил 11,27 рубля.
• Официальный курс доллара ЦБ на 17 апреля составил 82,5892 рубля, курс евро — 93,3356.

Сырьё:

• Нефть марки Brent выросла до $65,68 за баррель, а Light – до $62,31.
• Золото обновило максимумы, превысив $3330 за унцию.

Прогнозы и рекомендации:

• Индекс МосБиржи: Зоной сопротивления для индекса может выступить 200-дневная скользящая средняя в районе 2900 пунктов. При закреплении выше этого уровня цена может дойти до сопротивления 2990-3000 пунктов.
• X5 Group: Аналитики ПСБ считают, что сильные операционные результаты «ИКС 5» за 1 квартал трансформируются в привлекательные финансовые. Таргет на 12 месяцев — 4350 руб.
• «Роснефть«: Снижение акций «Роснефти» выглядит избыточным, учитывая перспективы развития проекта «Восток Ойл» и стабильные дивидендные выплаты.

3. Основные Риски

Геополитические риски:

• Украина: Истекает мораторий на удары по энерго-инфраструктуре в рамках конфликта РФ-Украина, и перспективы его продления остаются неясными, что создает риск нового обострения обстановки и снижения индекса МосБиржи к локальным минимумам.
• США и Китай: Угроза новых пошлин между США и Китаем может негативно сказаться на мировой торговле и финансовых рынках.

Экономические риски:

• Инфляция: Сохраняющееся инфляционное давление в России и США может привести к ужесточению денежно-кредитной политики, что негативно скажется на экономическом росте.
• Снижение спроса: Падение индекса цен товаропроизводителей может указывать на снижение спроса в российской экономике, что негативно отразится на финансовых показателях компаний.

Корпоративные риски:

• Nvidia: Ограничения на экспорт чипов в Китай могут привести к потере миллиардов долларов выручки для Nvidia.
• АЛРОСА: Рекомендация не выплачивать дивиденды за 2024 год может разочаровать инвесторов, хотя новость и не оказала существенного влияния на акции компании.

4. Инвестиционные Идеи

Консервативная инвестиционная идея: Облигации федерального займа (ОФЗ)

• Обоснование: Размещение ОФЗ 26242 и 26248 показало стабильный спрос на российский долг. Снижение инфляции может привести к снижению ключевой ставки ЦБ, что повысит стоимость облигаций.
• Расчеты: Доходность ОФЗ 26242 составляет 16,43% годовых. Даже при снижении ключевой ставки на 1-2% доходность останется привлекательной.
• Минимизация рисков: Выбирать ОФЗ с коротким сроком погашения (до 5 лет) для снижения процентного риска.

Рискованная инвестиционная идея: Акции Global X China Semiconductor ETF

• Обоснование: Китай активно развивает полупроводниковую промышленность и стремится к импортозамещению. Развитие генеративного ИИ в Китае набирает обороты, что создает дополнительный спрос на чипы.
• Потенциал роста: Китай может остаться крупнейшим в мире инвестором в полупроводниковое производство, что поддержит рост акций компаний, входящих в ETF.
• Риски: Геополитические риски, связанные с торговой войной между США и Китаем, а также технологические ограничения, могут негативно сказаться на полупроводниковой отрасли Китая.

Дисклеймер: Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную информацию для подготовки данного обзора. Данный отчет носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском потери капитала.

Рекомендации:

• Курс доллара к шекелю прогноз

• Курс доллара прогноз

• Курс доллара к бату прогноз

• Яковлев акции прогноз. Цена IRKT

• Золото прогноз

• Курс евро прогноз

• Курс евро к турецкой лире прогноз

• Анализ цен на криптовалюту DOGE: прогнозы Dogecoin к рублю

• Анализ цен на криптовалюту FARTCOIN: прогнозы Fartcoin

• ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH

2025-04-16 22:07