Обзор финансовых рынков: Рынок готов к изменениям после объявления перемирия, 28 апреля 2025 года

Обзор финансовых рынков на 28 апреля 2025 года. Рубль укрепляется, а акции «Мать и Дитя» становятся привлекательными!

1. Макроэкономический обзор

Ситуация в глобальной и российской экономике демонстрирует замедление, что требует особого внимания к инфляционным ожиданиям и изменениям в ключевых макроэкономических показателях. В апреле 2025 года, по предварительным данным, инфляционные ожидания населения России возросли до 13,1% по сравнению с 12,9% в марте 2025 года, что является тревожным сигналом для экономистов и регуляторов.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Банк России отметил, что ожидания выросли среди граждан с сбережениями, в то время как среди тех, кто не имеет сбережений, они снизились. Это говорит о том, что потребительские настроения остаются нестабильными. Инфляция, наблюдаемая населением, также снизилась до уровне 15,9% по годовым данным.

Ключевые факторы, влияющие на экономическую ситуацию и инфляционные риски, включают:

Действия Центробанка, который сохранил ключевую процентную ставку на уровне 21% годовых, что влияет на экономическую активность.
Снижение ценовых ожиданий предприятий до 4,6%, что может указывать на замедление ассортимента товаров и услуг на рынке.
Цены на энергоресурсы, которые продолжают оказывать влияние на инфляцию и общие экономические условия.

Аналитики предрекают дальнейшее замедление роста с прогнозами по инфляции в 7,1% в 2025 году и 4% на конец 2026 года. Понижение инфляции будет зависеть от мер, принимаемых ЦБ и общего состояния экономики.

2. Анализ финансовых рынков

На текущий момент финансовые рынки находятся под давлением новых макроэкономических факторов. Рассмотрим ключевые классы активов:

Акции

Выручка крупных компаний продолжает расти, и примеры с «Мать и Дитя» показывают, что здравоохранение может стать хорошей инвестиционной возможностью. Выручка за первый квартал 2025 года компании составила 9 млрд рублей, что на 16,9% больше, чем год назад. Будущие перспективы роста остаются благоприятными благодаря расширению сети клиник.

Мать и Дитя

Облигации

Облигационный рынок показывает смешанные результаты. Рост процентных ставок и ожидания снижения в будущем могут стать катализатором для более рыночных условий в будущем. Инвесторы могут рассмотреть возможности в областях, где наблюдаются следующие сезоны погашения.

Валюты

Как уже упоминалось, рубль укрепляется относительно доллару и евро, что свидетельствует о позитивных сигналах на рынке валют. Официальный курс доллара на 29 апреля снизится до 82,5467 рубля, что создает хорошую возможность для покупок иностранной валюты в преддверии предстоящих налоговых платежей и перемирия.

Сырьё

Цены на сырьевые товары остаются под давлением, что настолько необходимо учитывать в рамках общего экономического прогноза. Ожидается, что глобальные тенденции в спросе и предложении будут оставаться волатильными.

Прогнозы и рекомендации

Пользователи могут рассмотреть возможность покупки акций компании «Мать и Дитя», в то время как для более консервативных инвесторов стоит обратить внимание на облигации с фиксированной доходностью. Прогнозируемый диапазон курса доллара – 81-83 руб., евро – 92,5-94 руб.

3. Основные риски

Ключевые риски, способные повлиять на финансовые рынки, включают:

Рост инфляции выше прогнозируемых уровней, что может привести к углублению экономического кризиса.
Если Банк России решит повысить процентные ставки, это может вызвать снижение потребительского спроса и активов.
Мировые экономические тенденции, связанные с возможными торговыми войнами или изменениями в политике, могут спровоцировать волатильность на рынках.

Негативные сценарии также могут включать ухудшение условий фондирования, какое может привести к дополнительным долгам корпоративных эмитентов.

4. Инвестиционные идеи

В зависимости от вашего риск-профиля, рассмотрим две инвестиционные идеи:

Консервативная инвестиционная идея

Инвестиция в облигации государственного займа. Это позволит минимизировать риски и получать стабильный доход от процентов. Рассматриваем целевую доходность на уровне 7-10% годовых, в зависимости от уровня инфляции.

Рискованная инвестиционная идея

Покупка акций компании «Яковлева«, которая продемонстрировала восстановление после убытков. Потенциал роста оценивается в 20-30% при положительных новостях по рынку недвижимости и строительным проектам.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.