⚡️ Обрушение на бирже: Нефть падает, рубль крепчает и дивиденды порождают волнения — Обзор финансовых рынков на 30 апреля 2025 года

30 апреля 2025 года — российский финансовый рынок подвергся значительному давлению под воздействием геополитических рисков и колебаний цен на нефть. Данный отчет предоставит детализированный анализ текущих макроэкономических условий, состояния различных классов активов и их будущих перспектив, а также осветит ключевые риски и инвестиционные идеи для потенциальных инвесторов.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных экономических изменений, российская экономика продолжает демонстрировать смешанные результаты. Например, согласно последним данным, инфляция не уступает своих позиций, несмотря на укрепление рубля. За последнюю неделю она составила 0,11%, что соответствует годовому уровню около 10,34%. Это указывает на необходимость продолжать жесткую денежно-кредитную политику.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Темпы роста инфляции составили:

0,11% на неделе (22 — 28 апреля)
5,87% за последние 4 недели
3,19% с начала года

Экономические данные показывают, что рост реальной заработной платы в феврале составил 3,2%, а розничные продажи в марте выросли на 2,2% в годовом выражении. Этот рост, однако, сталкивается с проблемами неустойчивого спроса на товары и услуги, что в свою очередь влияет на обрабатывающую промышленность.

Макроэкономические данные

Рост ВВП за март составил 1,4%, что является позитивным сигналом в условиях внешней неопределенности. Тем не менее, сомнения по поводу стабильности в переговорах по Украине и снижение экспорта нефти могут в дальнейшем негативно сказаться на экономических показателях.

2. Анализ финансовых рынков

Общий фон на финансовых рынках остается волатильным, с ярко выраженными колебаниями в нескольких ключевых классах активов.

2.1 Акции

Российский фондовый рынок завершил день снижением: индекс МосБиржи упал на 1,3% до 2918,47 единиц, а индекс РТС потерял 1,2%. Инвесторы стремились зафиксировать прибыль перед длинными выходными, особенно учитывая негативные геополитические новости и снижение цен на нефть.

Ключевые события на фондовом рынке, включая отчеты компаний, таких как «Газпром» и «Акрон», также оказывали значительное влияние на котировки акций. Акции «Газпрома» закрылись на +0,5%, что было связано с хорошими финансовыми результатами за 2024 год, однако вопрос возобновления дивидендов остался открытым.

2.2 Облигации

На рынке ОФЗ наблюдается рост интереса к долгосрочным облигациям, что связано с высокими ставками и стабильным спросом на безопасные активы. В ходе двух аукционов на размещение облигаций Минфина было предложено размещение в 50 млрд рублей на фоне растущих ожиданий снижения ключевой ставки в будущем.

2.3 Валюты

Рынок валют продолжает реагировать на текущее состояние экономики. Рубль укрепился: курс доллара на вечерней сессии снизился на 0,93% до 83,83 рубля. В то же время, курс юаня также упал на 0,1% и составил 11,16 рубля. Аналитики ожидают роста спроса на иностранную валюту в связи с праздниками.

2.4 Сырьё

Снижение котировок нефти продолжило оказывать давление на финансовые рынки: цена на Brent упала на 3,6%, составив 61,02 доллара за баррель. Это снижает заинтересованность инвесторов в активах, связанных с энергия.

3. Основные риски

Несмотря на некоторые позитивные данные по экономике, существуют ключевые риски, которые можно выделить:

Геополитические риски: Проблема с урегулированием конфликта на Украине остается неопределенной и может в любой момент перерасти в новую волну неопределенности на рынках.
Снижение цен на нефть: Продолжающееся падение цен на нефть может значительно ослабить экономику, учитывая, что значительное количество бюджетных поступлений зависит от доходов от продаж нефти.
Рост инфляции: Несмотря на укрепление рубля, инфляция остается выше целевых значений и может вынудить ЦБ продолжать жесткую политику.
Изменение настроений инвесторов: Основное беспокойство о будущих правительственных мерах может привести к хлопковым продажам активов, вызывая большее падение индексов.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: ОФЗ 26235

В свете текущих экономических условий, разумным решением будет вложение в долгосрочные ОФЗ. Выпуск ОФЗ 26235 с процентной ставкой 16% предлагает стабильный доход, который обеспечен государственными гарантиями. С учетом растущего спроса на эти активы, инвесторы могут ожидать привлекательную доходность с минимальными рисками.

Рискованная инвестиционная идея: Акции «Газпрома»

Несмотря на риск неопределенности с дивидендными выплатами, акции «Газпрома» по-прежнему представляют интерес из-за улучшившихся финансовых результатов. При потенциальном росте цен на нефть и улучшении ситуации в секторе, акции могут показать значительные перспективы роста. Однако, потенциальные инвесторы должны учитывать финансовую нестабильность и риски, связанные с глобальным спросом на энергоносители.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.