Девальвация рубля: Почему её неизбежность влияет на финансовые рынки 3 мая 2025

Сегодня, 3 мая 2025 года, мировые финансовые рынки столкнулись с новыми вызовами, связанными с уровнем инфляции, изменением процентных ставок и прогрессом в глобальной экономике. Этот отчет предоставляет глубокий анализ текущей ситуации на финансовых рынках, акцентируя внимание на ключевых факторах, влияющих на экономическую стабильность и инвестиционные решения.

1. Макроэкономический обзор

В последние месяцы мы наблюдаем некоторые позитивные достижения в российской экономике, включая укрепление рубля в начале 2025 года. Это улучшение стало приятной новостью для граждан, рассчитывающих на поездки за границу. Однако рекордная инфляция, превышающая 10%, продолжает вызывать серьезные опасения. Таргет Центрального банка Российской Федерации по инфляции установлен на уровне 4%. Ситуация осложняется также сокращением прогнозируемых доходов государственного бюджета и увеличением дефицита, что ставит под угрозу устойчивость всей экономики.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Финансовый анализ

На недавнем заседании правительства был одобрен законопроект о внесении изменений в параметры федерального бюджета на 2025 год. Это вызвано падением цен на нефть и изменением курса рубля. Ожидается, что дефицит бюджета вырастет с 0.5% до 1.7% ВВП, что приведет к необходимости дополнительных мер контроля и поддержания финансовой стабильности.

2. Анализ финансовых рынков

На протяжении сегодняшних торгов многие акции продемонстрировали позитивную тенденцию, что свидетельствует о коррекции на фоне вчерашних потерь. В частности, «Газпром нефть» и «Полюс» стали лидерами роста с увеличением котировок на 1,32% и 1,03% соответственно.

ПИК (+1,43%)
«Газпром нефть» (+1,32%)
«НоваБев» (+1,17%)
«Полюс» (+1,03%)

Анализ текущих графиков показал, что акции ВТБ могут достичь отметки в 126 рублей при позитивном сценарии, опираясь на интерес инвесторов к дивидендным выплатам, а также на растущие ожидания регуляторных мер для стабилизации рынка. Тем не менее, банк столкнулся с трудностями в виде падения выручки на 10% и лишь 3% роста прибыли за первый квартал 2025 года, что показывает нарастающую напряженность и возможность охлаждения в банковской сфере.

Однако технический анализ показал, что существует возможность коррекции через боковик или незначительное движение вниз. Этому способствует заинтересованность инвесторов в дивидендах, что может поддержать котировки в будущем.

3. Основные риски

Среди ключевых рисков текущей ситуации можно выделить несколько факторов:

Снижение цен на нефть: Восемь стран ОПЕК+ решили увеличить добычу нефти, что может привести к дальнейшему падению цен и негативно сказаться на доходах бюджета.
Девальвация рубля: Ожидается, что курс рубля может упасть до 100-120 рублей за доллар, что приведет к увеличению инфляционного давления.
Возможные новые санкции США: Это может создать дополнительное напряжение на российские финансовые рынки, что повлияет на доверие инвесторов.

Если указанные риски перейдут в негативные сценарии, это может угрожать дальнейшему падению финансовых показателей как государственных, так и частных компаний, что в перспективе отрицательно скажется на всей экономике.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть покупку акций ВТБ, несмотря на текущие трудности. Дивидендная доходность на уровне 26,48% сделает такие инвестиции привлекательной альтернативой с относительно низким риском. С учетом анализа будущих тенденций, если удастся стабилизировать финансовые показатели, акции могут значительно вырасти в цене.

Рискованная инвестиционная идея

На фоне неблагоприятной ситуации интерес будет представлять и инвестиция в акции «Газпром» и компании, работающие в отрасли технологий. Несмотря на высокий риск из-за неопределенности в санитарных и экономических вопросах, потенциал значительно выше, если ситуация стабилизируется, и спрос на нефть и газ вновь возрастет.

Существующие события, такие как увеличение добычи и имплементация новых санкций, могут временно спровоцировать падение, однако долгосрочные прогнозы свидетельствуют о восстановлении этих активов.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.