Эксклюзив! Финансовый бум 2025: глобальные новости и локальные тренды за последние часы — 19 мая, 22:06

1. Макроэкономический обзор: Глобальные и локальные тренды в условиях турбулентности

На момент 19 мая 2025 года глобальные и российские экономики продолжают испытывать влияние геополитической напряженности, нефтяных ценовых колебаний и изменений в монетарной политике ведущих центробанков. В центре внимания остаются события, связанные с переговорным процессом между Россией и Украиной, а также политико-экономические инициативы Евросоюза и США.

Самое заметное событие — телефонный разговор между президентами России Владимиром Путиным и США Дональдом Трампом, который стал ключевым фактором быстрого движения на российских фондовых рынках. Инвесторы ожидали серьезных прорывов в переговорном процессе, особенно касательно сроков прекращения огня и урегулирования конфликта. Несмотря на отсутствие конкретных договоренностей, позитивные ожидания вызвали рост индексов.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Пауза в активной финоэкономической деятельности связана с неопределенностью по поводу дальнейших действий, связанных с санкциями и регулированием цен на нефть. В частности, ЕС планирует снизить потолок цены на российскую нефть до $50 за баррель, что оказывает негативное давление на нефтяной сектор после снижения цен до $65 за Brent, что в целом отражает снижение на сырую нефть на 0,47% и 0,39% соответственно.

Инфляционные ожидания остаются в центре внимания. Несмотря на некоторые признаки стабилизации внутреннего спроса и валютных курсов, участники рынка отмечают возможное увеличение волатильности, что обусловлено текущим геополитическим фоном и потенциальными новыми санкциями.

По статистике, российская экономика сталкивается с укреплением курса рубля к юаню — на Мосбирже он снизился на 0,89% до 11,07 рубля за юань, что свидетельствует о структурной переоценке внутренней валюты в условиях внешнего давления. В то же время доллар укрепился на межбанке до 80,45 рубля (снижение на 0,52%), а европейская валюта — до 90,68 рубля, свидетельствуя о продолжающихся колебаниях внешней конверсионной среды.

Глобальные индексы — Dow Jones, S&P 500 и NASDAQ — демонстрируют разную динамику. Dow Jones растет на 0,22%, S&P — падает на 0,15%, NASDAQ в минусе на 0,1%. Пониженные кредитные рейтинги США, включая пересмотр с Ааа до Аа1 агентством Moody’s, усиливают опасения по поводу стабильности американской экономики, что может оказать влияние на мировую финансовую систему в среднесрочной перспективе.

2. Анализ финансовых рынков: Акции, сырье, валюты — в постоянной динамике

Российский фондовый рынок сегодня демонстрирует стабильную позитивную динамику на фоне ожиданий прогрессивных переговоров. Индекс МосБиржи увеличился на 1,49% до 2882,63 пункта, а индекс РТС — на 1,94%, достигнув 1129,27 пункта. В вечерней сессии рост выше — до 1,69%, что свидетельствует о сохраняющемся оптимизме инвесторов.

Внутри российского сегмента лидерами роста стали такие компании, как МБК (+3,13%), «Мечел» (+1,42%), а среди стабильных активов — «Абрау Дюрсо» (+1,77%) и «Башнефть» (+0,91%).

Особое внимание вызвала отчётность компании «Абрау-Дюрсо», которая выросла за год по выручке на 26% (до 15,8 млрд руб.) и по чистой прибыли на 43% (до 1,8 млрд руб.), что подтверждает устойчивый рост и позитивные перспективы для инвесторов.

Акции «Софтлайн» поднимаются на 2,8% до 106,5 руб., что связано с опубликованием хороших финансовых результатов за первый квартал 2025 года: оборот вырос на 12% или до 24 млрд руб., а чистая прибыль — втрое, до 744,6 млн руб. Важный аспект — отношение чистого долга к EBITDA в 2,2, что находится в пределах нормы для сектора, предполагая низкую долговую нагрузку.

Аналитики указывают на перспективу снижения долговой нагрузки для «Софтлайна» благодаря планам привлечения инвесторов (эquity), что может снизить долговой аспект до уровня ниже 3x по EBITDA к концу 2025 года. Целевая цена — 130 руб. за акцию на год.

Российский валютный рынок демонстрирует снижение курса юаня к рублю на 0,89% до 11,07, а фьючерсы на доллар — стабильное повышение до 82,05 руб., с дальнейшим ростом в вечерние часы. Это отражает усиление валютных спекуляций и высокую волатильность.

На международных рынках нефть марки Brent торгуется около $65,09 за баррель — снижение на 0,47%. В то же время, фьючерсы на нефть WTI и Brent демонстрируют рост — 0,86% и 1,10% соответственно, что говорит о повышенной волатильности сырья в условиях геополитической неопределённости.

На американских площадках активы разделились: Dow Jones показывает позитив — +0,22%, хотя S&P и NASDAQ — слабо снижаются. На этом фоне инвесторы продолжают взвешивать риски возможных санкционных мер и изменение кредитных рейтингов США, что усложняет прогнозирование движений рынка.

3. Основные риски: геополитика, санкции и инфляция

Геополитическая нестабильность: Обострение конфликта на Украине или новая эскалация напряженности может резко снизить доверие к рынкам, вызвать уход инвестиций и привести к обвалам в секторах сырья и ценных бумаг.
Санкционные риски: Введение новых ограничений против российских компаний, особенно в нефтяном и банковском секторе, может нарушить плана по дивидендным выплатам, привести к снижению ликвидности активов и ухудшению финансовых показателей компаний.
Ценовые колебания на нефть: Колебания цен на нефть, особенно в контексте предложений ЕС о снижении потолка до $50 за баррель, создают риски для нефтяных компаний и государств, ориентирующихся на экспорт сырья.
Глобальные кредитные риски: Понижение кредитных рейтингов США вызывает опасения по поводу долговых обязательств крупнейших экономик, что потенциально увеличит волатильность и негативное влияние на мировой финансовый цикл.
Инфляция и процентные ставки: Продолжающееся ужесточение монетарной политики в США и Европе, а также возможные дополнительные повышения ставок российским ЦБ, могут снизить доступность кредитов и повысить издержки бизнеса.

Негативные сценарии могут привести к снижению инвестиционной активности, расширению спредов и значительным ценовым сбросам на ключевых активах.

4. Инвестиционные идеи: консервативный и рискованный подход

Консервативная идея: покупка облигаций с высокой кредитоспособностью в рублях с доходностью выше ОФЗ

Исследование показывает, что государственные облигации РФ с погашением через 2-3 года предлагают доходность порядка 8-9% годовых. При этом риск дефолта минимален, а валютное валютное риск — частично снижен за счет рублевой номинации. Такой портфель минимизирует влияние геополитической нестабильности и валютных колебаний, обеспечивая стабильный поток доходов.

Потенциал роста — до 10-11% с учетом текущих ставок и предположений о стабилизации инфляции. Риск того, что ситуация ухудшится, минимален, особенно при выборе коротких долговых обязательств.

Рискованная идея: инвестиции в акции перспективных технологических фирм или стартапов, например, в IT-сектор VK

VK демонстрирует активный рост выручки и EBITDA, а также стратегию по снижению долговой нагрузки и расширению долгосрочных проектов. При приобретении акций по текущим ценам (около 300 рублей) есть потенциал роста до 350-400 рублей в случае позитивных новостей о стратегии и успешных сделках с Газпромом или в рамках федеральных программ модернизации.

Риски связаны с высоким уровнем долговой нагрузки (около 6x EBITDA), возможными регуляторными изменениями, а также конкуренцией с иностранными соцсетями после ослабления их позиций в России. Такой риск оправдан потенциалом роста от 15-20% и возможностью получения высокой прибыли при правильной диверсификации.

Данная аналитика подготовлена редакцией prognozkursa.com. В благодарность за предоставленную информацию выражаем особую благодарность руководству BTБ.