Финансовые рынки на 29 мая 2025: Золото может достичь $3390, а рубль укрепляется до 77 за доллар!

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На текущий момент финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику, обусловленную как внутренними, так и внешними факторами. В частности, укрепление рубля и снижение курса доллара на фоне ожиданий снижения ключевой ставки Банком России создают позитивный фон для инвесторов.

Согласно последним данным, Банк России снизил официальный курс доллара до 78,497 рубля, что является значительным снижением по сравнению с предыдущими днями. Это снижение произошло на фоне замедления розничного кредитования, что создает предпосылки для снижения ключевой ставки в будущем. Зампред Банка России Ольга Полякова отметила, что рост корпоративного кредитования в России составил всего 1% за первые пять месяцев 2025 года, что значительно ниже ожидаемых темпов.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Кроме того, международные резервы России увеличились на $11 миллиардов, что также поддерживает стабильность рубля. Однако геополитическая неопределенность, связанная с возможными новыми санкциями со стороны США, продолжает оказывать давление на российский рынок.

2. Анализ финансовых рынков

На текущий момент наблюдается интересная динамика на финансовых рынках, особенно в сегментах акций, облигаций и валют.

Акции

Акции компаний «Селигдар» и «Мечел» будут исключены из расчета индекса МосБиржи с 20 июня, что может повлиять на ликвидность этих бумаг. В то же время, акционеры «Интер РАО» утвердили дивиденды за 2024 год в размере 0,3538 рубля на акцию, что может поддержать интерес к акциям этой компании.

Облигации

На рынке облигаций наблюдается рост интереса со стороны инвесторов, что связано с ожиданиями снижения ключевой ставки. Индекс RGBI сигнализирует о росте спроса на ОФЗ, что может привести к увеличению доходности этих инструментов.

Валюты

Укрепление рубля до 77 за доллар на офшорном рынке также является важным фактором. Это укрепление связано с несколькими факторами, включая снижение объемов импорта и обязательную продажу валютной выручки экспортерами. Однако, несмотря на позитивные тренды, существует риск перегрева курса рубля, что может привести к его коррекции в ближайшие дни.

Сырьевые товары

Прогнозы по цене на золото на конец 2025 года указывают на возможность достижения отметки $3390 за тройскую унцию, если индекс S&P 500 останется на уровне 7000 пунктов. Это связано с высокой корреляцией между ценой на золото и индексом доллара, которая в текущем году превышает 90%.

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков остаются:

Геополитическая неопределенность, связанная с возможными новыми санкциями против России.
Снижение спроса на потребительские кредиты, что может негативно сказаться на экономическом росте.
Перегрев курса рубля, который может привести к его резкой коррекции.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ). С учетом ожидаемого снижения ключевой ставки, доходность ОФЗ может вырасти, что обеспечит стабильный доход при минимальных рисках.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиции в акции компании Ping An Insurance могут быть интересны. Несмотря на риски, связанные с экономической активностью в Китае и геополитической напряженностью, долгосрочные перспективы компании выглядят многообещающе на фоне роста среднего класса и увеличения расходов на здравоохранение.