Эксклюзивный анализ рынков 2 июня 2025: Рост нефти, уверенность в акциях ТМК и новые вызовы Банка России — подробный отчет

Сегодняшний день принес массу важных новостей, которые существенно влияют на динамику российских и мировых финансовых рынков. Рост цен на нефть, изменения в структуре крупнейших российских металлургических предприятий, а также внутренние макроэкономические вызовы требуют внимательного анализа. В этом отчёте мы рассмотрим основные события, аналитические оценки экспертов и дадим рекомендации инвесторам по текущим тенденциям.

<title>! Рост нефти до уровня $71 за баррель к концу июня! Аналитический обзор рынка 2 июня 2025</title>

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

1. Макроэкономический обзор

Сегодняшняя сессия на финансовых рынках насыщена ключевыми событиями, влияющими на глобальную и внутреннюю экономическую ситуацию. Одним из важнейших факторов остается ценовая динамика на нефть и ввод новых структурных изменений в российском промышленном секторе.

» Рост нефтяных цен

Мировые цены на нефть демонстрируют уверенное движение вверх. Brent достиг уровня $65,19 за баррель, а WTI — около $63,40. Такой рост объясняется решением ОПЕК+ сохранить текущие объемы добычи, а также отчасти благоприятными геополитическими факторами — новости о пожарах в Канаде и инициативы по продолжению ограничения добычи в Иране и Венесуэле. Текущая политика поставщиков напоминает о возможном возвращении к уровням в $70–71 за баррель уже к концу июня.

График цен нефти

» Изменения в монетарной политике России

Внутри страны ожесточенная дискуссия вокруг уровня ключевой ставки. Источники Bloomberg сообщают, что Центральный банк, под давлением правительства, может снизить ставку до 18-19% уже на ближайшем заседании 6 июня. Эта мера призвана восстановить инвестиционную активность и снизить отрицательное влияние высокой ставки на бизнес. В то же время, в рамках комплексных мер стимулирования экономики российский бюджет получит в 2024 году рекордные 485 млрд рублей от размещения средств Фонда национального благосостояния, что также может оказать влияние на инфляционные показатели и курс рубля.

Давление на ЦБ

» Рост внутреннего спроса и PMI

Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности (PMI) за май достиг 50,3 пункта, что свидетельствует о выходе из фазы стагнации и начале умеренного роста. В секторе услуг индикатор также показывает положительный тренд, что свидетельствует о стабилизации внутренней экономики. Тем не менее, рост издержек и снижение темпов производства указывают на сохраняющуюся осторожность бизнеса, особенно в условиях укрепления рубля и возможных будущих мер по дополнительному стимулированию.

2. Анализ финансовых рынков

» Акции российских компаний: рост и перспективы

«Астра»: На фоне публикации сильных финансовых результатов за первый квартал 2025 года, компания оценивается справедливо рынком. Выросла выручка на 69,6% до 3,1 млрд рублей, EBITDA — почти в 19 раз, до 457 млн рублей. Чистая прибыль осталась на уровне прошлого года, однако скорректированная прибыль выросла. Аналитики дают рекомендации по осторожному наращиванию позиции с целью достижения цели в 465 рублей за акцию. Важно отметить, что компания продолжает инвестировать и демонстрировать операционную эффективность, несмотря на налоговые и кадровые затраты.
«ТМК» и структурные изменения: Акции компании взлетели на 10% после объявления о планах провести допэмиссию и объединить восемь предприятий под единым управлением. ТАКИЕ меры должны повысить прозрачность и ликвидность бумаг, а также укрепить стратегическую позицию на рынке металлопроката. Текущие котировки находятся у уровня 95 руб., диапазон 115–147 руб. сохраняет стратегическую значимость.

» Валютный рынок

Рубль заметно ослабел в течение дня. Фьючерс на доллар увеличился на 0,86%, а на межбанке доллар торгуется по 79,09 руб., что на 2,2% выше. Евро прибавил 2,6%, достигая отметки 90,34 руб. Широкий диапазон колебаний курса связан с внутренней неопределенностью по поводу монетарной политики и внешних факторов, таких как цены на нефть и санкционные риски.

» Рынок нефти и нефтяных компаний

Несмотря на рост цен на нефть, акции нефтегазовых компаний остаются привлекательными для инвесторов. «Роснефть», примеру, показывает отличные показатели — выручка и чистая прибыль в соответствии с ожиданиями. Впрочем, в результате роста цен на нефть превалируют ожидания восстановления экспортных объемов и улучшения геополитической ситуации.

Наиболее заметны акции «Транснефти», которые повысились на 2,8% после заявления о выплате высоких дивидендов — 198,25 руб. на акцию с прогнозируемой доходностью 15%. В сегменте газовой промышленности акции «Газпрома» остаются нейтральными, но с потенциалом роста по мере стабилизации цен и восстановления экспортных потоков.

» Российский промышленный сектор и акции ТМК

Акции ТМК достигли новых максимумов после анонса о проведении допэмиссии для консолидации активов и переходе на единую акцию. Такие стратегии считаются позитивными для корпоративной стоимости и кредитного профиля. Технический анализ указывает на возможную смену тренда — если акции закрепятся выше уровня 115 руб., перспектива на рост к 147 руб. станет более реалистичной.

Акции ТМК

3. Основные риски

Изменение монетарной политики России: Основной сценарий предполагает снижение ставки, однако возможны непредсказуемые события, связанные с ростом инфляции или внешними шоками. Снижение ставки до 18–19% поможет снизить издержки бизнеса, но в случае повышения инфляции это может усугубить дисбаланс.
Геополитическая нестабильность: Переговоры по Украине продолжаются. Замедление или провал диалога может привести к усилению внешних рисков и падению рынка. Также неопределенность связана с возможными санкциями или ужесточением внешнеэкономической политики.
Цены на нефть: Неожиданные события — пожар, изменение политической динамики в странах ОПЕК+ или США — могут ухудшить ценовой тренд и негативно сказаться на российских экспортах.
Коррекционные движения на рынках США: Индекс S&P 500 снизился на 0,35%, что указывает на возможные коррекционные коррекции или изменение настроений инвесторов.
Фундаментальные риски отдельных компаний: Например, финансовое состояние «Интер РАО» с учетом больших капитальных затрат и возможной задержки дивидендных выплат.

4. Инвестиционные идеи

» Консервативная идея: приобретение облигаций российских эмитентов с доходностью около 2,7–4,5%

Рассмотрите вложение в облигации государственных и крупных корпораций с низким уровнем риска. Например, облигации «Российских автомобильных дорог» с доходностью 4,58%, а также депозиты в ВЭБ РФ по ставке 5,63%. Эти инструменты предоставляют стабильный доход с минимальными рисками, связанными с макроэкономической ситуацией и возможными валютными колебаниями.

» Рискованная идея: инвестиции в акции ExxonMobil или международные биотехнологические компании

В условиях ожидаемого роста нефти и возможного повышения цен при стабильной геополитической ситуации, хорошие перспективы имеют нефтегазовые гиганты с расширением производства и высоким дивидендным профилем. В секторе биотехнологий компании, такие как Exelixis, демонстрируют сильные квартальные результаты, что может привести к существенному росту стоимости акций — до 62 центов прибыли на акцию при прогнозе роста выручки до $2,35 млрд. Однако стоит учитывать высокий риск волатильности и возможность коррекций после быстрого роста.

Заключение и рекомендации

Ключевые события сегодняшнего дня свидетельствуют о высокой волатильности и динамичном развитии российских и мировых рынков. Рост цен на нефть до уровней в $70–71 за баррель создает предпосылки к улучшению экспортного профиля и возможного подорожания активов сырьевого сектора. Внутренний рынок тем временем готовится к возможному снижению ключевой ставки, что окажет поддержку облигационному и валютному рынкам. Важный фактор — структурные преобразования в промышленности, такие как реорганизация «ТМК» и рост ликвидности акций. Все это создает благоприятную среду для активных инвесторов, одновременно требуя осторожности в связи с рисками геополитики и возможными неожиданными сценариями развития.

Авторский коллектив редакции prognozkursa.com выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию, которая послужила основой для подготовки данного анализа.