Финансовые рынки на грани изменений: Как события на Ближнем Востоке влияют на цены на нефть и рубль? (20 июня 2025)

В этом отчете мы рассмотрим текущее состояние финансовых рынков, включая макроэкономический обзор, анализ основных классов активов, основные риски и инвестиционные идеи. Мы также обсудим влияние недавних событий на Ближнем Востоке на цены на нефть и рубль.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных экономических изменений, российская экономика продолжает сталкиваться с вызовами, связанными с инфляцией и процентными ставками. В последние дни глава «Сбербанка» Герман Греф отметил, что российская экономика находится на грани между охлаждением и рецессией. Он подчеркнул, что в настоящее время не наблюдается рецессии, но важно не упустить момент для перехода к смягчению денежно-кредитной политики (ДКП).

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Денежная база в России за неделю с 6 по 11 июня увеличилась на 137,7 млрд рублей, что составляет 0,76%. Это свидетельствует о том, что Центральный банк продолжает поддерживать ликвидность в экономике. Однако, несмотря на это, многие эксперты выражают опасения по поводу устойчивости роста и возможных последствий для бюджета.

Важным фактором, влияющим на экономическую ситуацию, является уровень инфляции. Вице-премьер Александр Новак указал на необходимость снижения ключевой ставки, чтобы «нагревать» экономику. Это заявление подчеркивает растущее беспокойство о состоянии экономики и необходимости принятия мер для ее поддержки.

2. Анализ финансовых рынков

На текущий момент финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику. Индекс МосБиржи на утро 20 июня снизился на 0,24%, что связано с падением цен на нефть и неопределенностью в денежно-кредитной политике. В то же время, индекс РТС также показывает снижение.

Основные классы активов:

Акции: Акции «Озон Фармацевтики» выросли на 2,18% после объявления о вторичном размещении акций по цене 42 рубля за акцию.
Облигации: Индекс RGBI продолжает расти, закрывшись выше 113 пунктов, что указывает на интерес инвесторов к государственным облигациям.
Валюты: Российский рубль продолжает укрепляться, однако курс к юаню снизился на 0,48% до 10,89 рубля.
Сырьё: Цены на нефть марки Brent упали на 2,78% до $76,66 за баррель, что связано с геополитической напряженностью на Ближнем Востоке.

Прогнозы и рекомендации:

С учетом текущей ситуации, эксперты рекомендуют обратить внимание на следующие целевые цены:

Нефть Brent: $75-80 за баррель в краткосрочной перспективе.
Акции «Сбера»: целевая цена 37 рублей на акцию.
Облигации: продолжение роста котировок госбумаг.

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков остаются:

Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, которая может привести к резкому росту цен на нефть.
Неопределенность в денежно-кредитной политике, которая может негативно сказаться на экономическом росте.
Снижение спроса на нефть в США и Китае, что может привести к избытку предложения на рынке.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

Рекомендуется рассмотреть инвестиции в облигации федерального займа, которые обеспечивают стабильный доход и низкий уровень риска. Ожидается, что с учетом снижения ключевой ставки, доходность облигаций может увеличиться.

Рискованная инвестиционная идея:

Инвестиции в акции «Газпром нефти» могут быть интересными, учитывая их потенциал роста в условиях повышения цен на нефть. Однако стоит учитывать высокие риски, связанные с колебаниями цен на нефть и возможными санкциями.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.