Финансовые рынки на пике: что ждет инвесторов в 2025 году? — 21 июня 2025

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономическая ситуация на 21 июня 2025 года характеризуется смешанными тенденциями. Несмотря на рост инфляции и неопределенность в некоторых регионах, мировые финансовые рынки демонстрируют устойчивость и потенциал для дальнейшего роста.

1.1. Глобальные тенденции

Мировая экономика продолжает восстанавливаться после пандемии, но темпы роста остаются неравномерными. В США и Европе наблюдается умеренный рост ВВП, однако инфляционное давление сохраняется. В Китае, наоборот, экономика демонстрирует более высокие темпы роста, что связано с активными инвестициями в инфраструктуру и технологические проекты.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

1.2. Локальные тенденции

В России экономическая ситуация также характеризуется стабильностью. Рубль остается у верхней границы долгосрочного коридора колебаний курса, что поддерживает платежеспособность населения и способствует развитию обрабатывающей промышленности, торговли и сферы услуг. Однако, как отмечает Игорь Сечин, главный исполнительный директор «Роснефти», необходимы значительные меры для оживления инвестиций, включая снижение ключевой ставки.

1.3. Влияние инфляции и процентных ставок

Инфляция остается одним из ключевых факторов, влияющих на экономическую ситуацию. В США и Европе Центробанки продолжают борьбу с инфляцией, повышая процентные ставки. В России, несмотря на снижение инфляции, ключевая ставка остается высокой, что поддерживает стабильность рубля, но сдерживает инвестиционную активность. Снижение ставок по депозитам и кредитам может стимулировать экономический рост, но требует тщательного балансирования.

2. Анализ финансовых рынков

Финансовые рынки на 21 июня 2025 года демонстрируют разнонаправленные тенденции. Акции остаются на месте, облигации обновляют максимумы, а товарные рынки показывают рост.

2.1. Акции

Индекс МОЕХ закрыл неделю на линии восходящего тренда, но не показал значительных изменений. Символическое снижение ключевой ставки не оказывает существенного влияния на экономику предприятий, и ощущение близкой рецессии становится все сильнее. Долгосрочные перспективы акций остаются положительными, но необходимо выбирать компании, способные пережить текущие трудности.

2.2. Облигации

Индекс RGBI продолжил рост и обновил максимум за год. Снижающаяся инфляция и высокий спрос на первичные размещения облигаций указывают на продолжение положительного тренда. Целью роста может стать уровень 115. Высокие ставки по депозитам и снижение стоимости кредитов также способствуют привлекательности облигаций для инвесторов.

2.3. Валюты

Рубль остается стабильным, и валютная пара юань/рубль на этой неделе оставалась вблизи отметки 11. Стабильность рубля поддерживается высокими ставками по депозитам, которые перекачивают средства от компаний к населению. Однако для оживления инвестиций необходимы значительные меры, такие как снижение ключевой ставки.

2.4. Сырьевые рынки

Цены на нефть и золото продолжают расти на фоне снижения стоимости доллара и обострения конфликтов. Возврат нефти Brent в диапазон 76-82 долларов за баррель позволяет США продолжать добычу нефти без негативного влияния на инфляцию. Индексы BCOM и CRB, отражающие цены на товары, находятся у максимумов за год, что может быть началом позитивного тренда для российского рынка акций.

3. Основные риски

Финансовые рынки подвержены ряду рисков, которые могут существенно повлиять на их состояние. Основные риски включают:

3.1. Геополитическая нестабильность

Обострение конфликтов, таких как ирано-израильский, может вызвать скачок цен на топливо и усилить инфляционное давление. Это, в свою очередь, может привести к ужесточению монетарной политики и замедлению экономического роста.

3.2. Инфляционное давление

Повышенная инфляция в США и Европе может вынудить Центробанки продолжать повышение процентных ставок, что негативно скажется на доступности кредитов и инвестиционной активности. В России снижение инфляции создает предпосылки для снижения ключевой ставки, но требует тщательного балансирования.

3.3. Рецессия

Ощущение близкой рецессии усиливается, и спикеры ПМЭФ обсуждают рост дефол

Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи суббота, 21 июня 2025 18:12