Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи понедельник, 7 июля 2025 11:18

Рынки в ожидании: что ждет инвесторов в июле 2025 года?

Макроэкономический обзор

Глобальная экономика продолжает демонстрировать смешанные тенденции. В России поддержка малого и среднего бизнеса в первом квартале 2025 года снизилась почти на 43% год к году, что может затормозить рост МСП и усугубить безработицу. В то же время, эксперты считают, что сектор устойчив, но рецессионные риски для экономики сохраняются.

На мировом рынке нефти ОПЕК+ договорились об очередном увеличении нефтедобычи, что может привести к снижению цен на нефть. Однако, некоторые эксперты считают, что цены на нефть могут упасть до $60 за баррель к концу года.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Анализ финансовых рынков

На российском рынке акций наступает пик дивидендного сезона. Более 20 эмитентов на Московской бирже закроют реестры акционеров с правом на дивиденды на этой неделе. Это может обусловить некоторое давление на фондовые индексы. Однако, потенциальное снижение индексов можно рассматривать в качестве возможности для наращивания позиций в акциях российских эмитентов, чей бизнес ориентирован на внутренний рынок.

В сегменте суверенного долга доходности ОФЗ снизились на 6-19 б. п. на отрезке кривой от двух до десяти лет. Опережающими темпами снизилась доходность облигаций на дальнем отрезке кривой, в результате чего спред доходности десятилетних и двухлетних облигаций сократился к концу прошлой недели до 1 б. п.

Основные риски

Основными рисками для инвесторов в июле 2025 года являются:

* Снижение цен на нефть из-за увеличения нефтедобычи ОПЕК+
* Потенциальное снижение индексов на российском рынке акций из-за дивидендных гэпов
* Риски потенциального экономического замедления в России

Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

* Наращивание позиций в акциях российских эмитентов, чей бизнес ориентирован на внутренний рынок, на фоне перспектив дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики регулятором.

Рискованная инвестиционная идея:

* Покупка акций МТС в расчете на быстрое закрытие дивидендного гэпа. Однако, на это могут уйти многие месяцы, если не несколько лет.

Дисклеймер

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Изображения