МосБиржа на пути к 3000: Что поддерживает рост и какие риски? (04.09.2025 19:33)

Макроэкономический компас: Инфляция, ставка и курс рубля

Российская экономика демонстрирует признаки стабилизации и постепенного восстановления после периода турбулентности. Ключевым фактором, поддерживающим позитивные тенденции, является замедление инфляции, что создает пространство для снижения ключевой ставки Банка России. В то же время, укрепление рубля и восстановление розничного кредитования также способствуют улучшению экономической ситуации. Однако, геополитические факторы, влияющие на нефтяные цены и экспорт, остаются важным риском, который необходимо учитывать.

Годовая инфляция на 1 сентября 2025 года снизилась до 8,28%, что открывает возможности для дальнейшего смягчения монетарной политики. Ожидается, что снижение ключевой ставки ЦБ создаст более благоприятные условия для бизнеса и потребителей, стимулируя экономический рост. Укрепление рубля, обусловленное профицитом торгового баланса и стабилизацией геополитической ситуации, также способствует снижению инфляционного давления и поддержанию экспортной конкурентоспособности. Восстановление розничного кредитования, подкрепленное снижением процентных ставок и улучшением потребительских настроений, способствует увеличению внутреннего спроса и стимулированию экономического роста.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Секторы роста и падения: Кто лидирует в новой реальности?

ВТБ

ВТБ прогнозирует рост рынка розничного кредитования во 2 полугодии на 9%, что свидетельствует о восстановлении спроса на кредиты и позитивных перспективах для банковского сектора. Аналитически, это указывает на улучшение макроэкономической ситуации и повышение доверия потребителей. Рост розничного кредитования поддерживается снижением ключевой ставки ЦБ и улучшением потребительских настроений. Ожидается, что во втором полугодии 2025 года объем рынка розничного кредитования составит около 6 трлн рублей, что на 9% превысит показатели аналогичного периода прошлого года. ВТБ прогнозирует, что к концу года общий объем рынка розничного кредитования составит 9,5 трлн рублей, что на 26% ниже результата 2024 года. При этом, доля ипотечных кредитов в общем объеме розничного кредитования составит около 4,04 трлн рублей, автокредитов — 1,7 трлн рублей, а потребительских кредитов — 3,8 трлн рублей.

Роснефть

Роснефть расширила соглашение с китайскими партнерами о поставках нефти, что обеспечивает стабильный экспорт и снижает зависимость от западных рынков. Это демонстрирует адаптацию компании к новым геополитическим реалиям и укрепление позиций на азиатском рынке. Общий объем поставок нефти в рамках соглашения увеличен до 12,5 млн тонн в год. Расширение соглашения позволит Роснефти диверсифицировать экспортные потоки и снизить зависимость от европейских рынков. Кроме того, компания продолжает инвестировать в развитие новых месторождений и повышение эффективности добычи, что позволит ей поддерживать стабильный объем производства и удовлетворять растущий спрос на нефть.

Новатэк

Начало отгрузок с «Арктик СПГ 2» в Китай подтверждает успешность реализации проекта и расширение экспортных возможностей компании. Это способствует увеличению доходов и укреплению позиций на рынке сжиженного природного газа. «Арктик СПГ 2» является одним из крупнейших проектов по производству сжиженного природного газа в России. Реализация проекта позволит Новатэку увеличить объем производства сжиженного природного газа и укрепить свои позиции на мировом рынке. Компания планирует экспортировать большую часть произведенного сжиженного природного газа в страны Азиатско-Тихоокеанского региона, в том числе в Китай.

Сургутнефтегаз

Компания демонстрирует потенциал роста на фоне позитивных новостей о дополнительных поставках нефти в Китай. Это говорит о способности компании адаптироваться к меняющимся рыночным условиям и укреплять свои позиции на азиатском рынке. Рост поставок нефти в Китай обусловлен увеличением спроса на нефть в этой стране и благоприятными условиями сотрудничества между российскими и китайскими компаниями. Сургутнефтегаз планирует увеличить объем поставок нефти в Китай в ближайшие годы, что позволит компании увеличить доходы и укрепить свои позиции на азиатском рынке.

Теневые стороны: Риски для рынка и инвесторов

Несмотря на позитивные тенденции, существуют риски, которые могут негативно повлиять на российский рынок и инвесторов. Геополитическая нестабильность, колебания цен на нефть и замедление экономического роста являются основными факторами, которые необходимо учитывать. Геополитическая нестабильность может привести к усилению санкций, ограничению доступа к международным рынкам и ухудшению инвестиционного климата. Колебания цен на нефть могут негативно повлиять на доходы российского бюджета и экономический рост. Замедление экономического роста может привести к снижению доходов компаний и ухудшению финансовых показателей. Кроме того, инвесторам необходимо учитывать риски, связанные с изменением законодательства, инфляцией и волатильностью валютного курса.

Инвестиционные горизонты: Куда направить капитал?

В текущей ситуации инвесторам следует выбирать активы, которые обладают потенциалом роста и защитой от рисков. Акции ВТБ, демонстрирующие позитивные перспективы в банковском секторе, являются привлекательным вариантом для долгосрочных инвестиций. Акции Новатэка, обладающие потенциалом роста в энергетическом секторе, также могут быть интересны инвесторам. Кроме того, инвесторам следует обратить внимание на облигации, которые обладают более низкой волатильностью и обеспечивают стабильный доход. Важно помнить, что инвестиции всегда связаны с риском, и инвесторам следует диверсифицировать свой портфель, чтобы снизить риски и увеличить потенциальную доходность.