Аналитический обзор рынка (01.10.2025 19:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается снижение индекса доллара на фоне разочаровывающей статистики по индексу менеджеров по закупкам в Чикаго (снижение до 40,6 п.). В то же время, ключевым фактором неопределенности остается возможность шатдауна правительства США, хотя исторически подобные события не приводили к значительным коррекциям рынка. В Китае реальный эффективный курс юаня находится на 11-летнем минимуме, что указывает на отсутствие объективных причин для ослабления валюты. Ситуация в отдельных регионах России характеризуется напряженной финансовой ситуацией, требующей дополнительного финансирования для выполнения первичных обязательств.

Анализ ключевых секторов и компаний

Металлургия и горнодобывающая промышленность

Акционеры «Полюса» утвердили дивиденды в размере 70,85 рубля на акцию за 1 полугодие. Акции «ФосАгро» демонстрируют потенциал быстрого закрытия дивгэпа, при этом компания характеризуется низким уровнем долговой нагрузки. «Русагро» испытывает давление на акции в связи с решением суда по делу Мошковича. «Сибур» одобрил квартальные дивиденды в 11,2 млрд рублей, что свидетельствует о стабильной дивидендной политике компании.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Энергетика

Прибыли электрогенерирующих компаний, согласно прогнозам, будут расти за счет индексации тарифов на мощность. Акции «Транснефти» привлекательны благодаря минимальной долговой нагрузке и высокой операционной устойчивости, однако ожидать щедрых дивидендов не стоит. «Аэрофлот» получил 8 самолетов Boeing для использования запчастей, что свидетельствует о необходимости поддержания авиапарка.

Транспорт

РЖД зафиксировали снижение перевозок пассажиров на 0,5% в сентябре, однако за 9 месяцев 2025 года пассажироперевозки выросли на 1,6%.

Нефтегазовый сектор

Данные по нефтегазовому сектору в дайджесте отсутствуют.

Строительство и недвижимость

Акции «Эталона» имеют негативный прогноз, что связано с необходимостью выпуска большего количества акций для привлечения необходимого объема средств.

Фармацевтика

«Озон Фармацевтика» объявила о размещении дополнительных акций по цене 42 рубля за штуку. «Промомед» имеет загруженный портфель разработок до 2030 года, что создает потенциал для инновационного развития.

Финансовый сектор

Raiffeisen не смог продать свою российскую «дочку», что указывает на сложность выхода западных финансовых институтов с российского рынка. Объем размещения ОФЗ с постоянным доходом достиг максимального уровня с середины марта, при этом доходность выпусков выросла на 19-53 б.п. для кратко- и среднесрочных, и на 29-42 б.п. для долгосрочных. МосБиржа находится на минимумах, и ищет точку отскока на уровне 2600.

Другие сектора

«ЕвроТранс» одобрил дивиденды за 1 полугодие в размере 8,18 руб. на акцию. «ИКС 5» планирует промежуточные дивиденды в размере около 300 рублей на акцию.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются возможность шатдауна правительства США, напряженная финансовая ситуация в отдельных регионах России, геополитические факторы и потенциальное ужесточение антироссийских санкций. Кроме того, наблюдается охлаждение в российской обрабатывающей промышленности и риск переохлаждения экономики. Негативные сигналы подает снижение индекса МосБиржи и индекса государственных облигаций РФ.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «ФосАгро» на краткосрочную перспективу, учитывая потенциал быстрого закрытия дивгэпа и низкий уровень долговой нагрузки. Данная идея предполагает повышенный риск, но может принести высокую доходность в случае благоприятного развития событий.

Консервативная идея

Рекомендовать инвестиции в ОФЗ с постоянным доходом, учитывая рост доходности и стабильность данного инструмента. Данная идея предполагает низкий уровень риска и стабильный доход, но может быть менее прибыльной, чем спекулятивные инвестиции.