Аналитический обзор рынка (01.12.2025 21:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренное снижение курса рубля (доллар — 77,7027 руб., евро — 90,3438 руб.), что оказывает ограниченное влияние на динамику рынка. Основным драйвером позитивных настроений выступают ожидания геополитического улучшения, что подтверждается новостями о возможной встрече и достижении договоренностей. Данные PMI свидетельствуют о стабилизации деловой активности, не демонстрируя ни улучшения, ни ухудшения. Объемы торгов на Мосбирже в ноябре выросли до 149,2 трлн рублей, что указывает на повышенный интерес инвесторов. Наблюдается рост объемов торгов на СПБ Бирже, однако в сравнении с октябрем наблюдается снижение.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Роснефть демонстрирует потенциал для роста дивидендной доходности (3,5-4,5% при выплате 50% чистой прибыли). Однако низкая рублевая цена на нефть оказывает давление на результаты компании. Газпром ведет переговоры о продлении газового контракта с Турцией после 2025 года, что является позитивным фактором для долгосрочной стабильности компании. Экспорт СПГ снизился на 2% в январе-ноябре, однако в ноябре зафиксирован рост на 10%. ЛУКОЙЛ подал заявку на участие в аукционе за участок с трудноизвлекаемыми запасами нефти.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Банковский сектор

ВТБ планирует создание собственного агрохолдинга в течение 3-5 лет. Акции ВТБ демонстрируют снижение на заявлениях Костина по дивидендам (выплата не менее четверти чистой прибыли). Банк готов к реструктуризации части долга РЖД при поддержке ЦБ.

Энергетика

ТНС Энерго зафиксировала снижение выручки на 21,8% за 9 месяцев, однако чистая прибыль составила 8,04 млрд рублей. ТНС Энерго Кубань показала рост выручки до 73 млрд рублей и чистой прибыли до 4,1 млрд рублей.

Транспорт

Аэрофлот демонстрирует улучшение баланса за счет снижения долговой нагрузки (снижение на 11,3% до 624 млрд рублей). Инвестиционная идея в акциях компании представляется сомнительной, несмотря на потенциальное заключение мира.

Металлургия

НЛМК демонстрирует технические сигналы о возможном развороте, благодаря ожидаемому снижению ставок и оживлению внутреннего спроса на сталь.

Другие сектора

АПРИ зафиксировала рост выручки до 15,4 млрд рублей и чистой прибыли до 1,27 млрд рублей. ВинЛаб планирует выход на биржу весной 2026 года, с акцентом на дивидендную привлекательность для розничных инвесторов. Глоракс допустили к торгам на Мосбирже.

Оценка рисков

Основным риском является геополитическая неопределенность, несмотря на позитивные ожидания. Снижение цен на нефть оказывает давление на нефтегазовый сектор. Высокая волатильность на мировых рынках может негативно сказаться на динамике российского рынка. Стабилизация деловой активности, зафиксированная данными PMI, не гарантирует улучшения экономической ситуации.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций Глоракс на краткосрочную перспективу, учитывая повышенный интерес к бумагам и потенциальный рост объемов торгов. Риски связаны с волатильностью рынка и общей геополитической ситуацией.

Консервативная идея

Рекомендовать долгосрочное инвестирование в акции Роснефти, учитывая потенциал роста дивидендной доходности и стабильность компании в нефтегазовом секторе. Данная инвестиция предполагает умеренный риск и стабильный доход.