Аналитический обзор рынка (06.10.2025 13:32)

Макроэкономический обзор

Мировые рынки демонстрируют смешанную динамику, обусловленную шатдауном в США, что ограничивает доступ к статистическим данным и создает неопределенность относительно текущего состояния экономики. Объем ФНБ за сентябрь вырос до 13,163 трлн рублей, увеличившись на 20,5 млрд рублей за месяц. Курс доллара открыл торги с гэпом вверх, в то время как юань демонстрирует тенденцию к укреплению, потенциально достигнув уровня 11,60 рубля. Повышение НДС на 2 п.п. может добавить к инфляции около 1 п.п., что следует учитывать при оценке перспектив денежно-кредитной политики.

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

Нефтегазовые доходы сократятся на 25% в 2025 году, что приведет к поступлению в бюджет 8,4 трлн рублей. Несмотря на это, рынок акций демонстрирует игнорирование роста цен на нефть, что указывает на наличие других факторов, влияющих на динамику. Цены на Brent ограничены, однако риски геополитических факторов на Ближнем Востоке, усиление санкций или атаки на инфраструктуру могут спровоцировать рост. Потенциальное снижение Brent до $60 в ближайшие месяцы может благоприятно сказаться на «Транснефти». «РусГидро» вынуждена увеличивать заемное финансирование, однако бумаги остаются привлекательными для инвестирования.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Автомобильный сектор

Автомобильный рынок России сократился на 23% за 9 месяцев 2025 года. Ожидается, что по итогам года будет продано 1 280 000 автомобилей, что ниже результатов прошлого года. Данный сектор демонстрирует негативную динамику, что требует осторожности при инвестировании.

Финансовый сектор

«Московская биржа» традиционно зарабатывает на росте и падении рынка благодаря комиссионным доходам. ОФЗ демонстрируют нисходящий тренд, который может быть прерван только решением ЦБ. «Займер» утвердил дивиденды в размере 9,31 рубля на акцию с датой отсечки 14 октября.

Строительный сектор

«Самолет» демонстрирует позитивные результаты, увеличив объем продаж первичной недвижимости в 3 квартале на 54%, а общее количество заключенных контрактов – на 65%. Компания ощущает эффект от снижения ставок. Данный сектор демонстрирует положительную динамику.

IT-сектор

«Софтлайн» планирует вывести ИИ-“дочку” FabricaONE.AI на IPO до конца 2025 года, планируя привлечь до 5 млрд рублей. Растет интерес к дивидендным и защитным акциям в IT-секторе. NanduQ решила провести делистинг своих депозитарных расписок с Мосбиржи.

Металлургический сектор

Динамика рынка акций демонстрирует игнорирование роста цен на нефть, что указывает на наличие других факторов, влияющих на динамику, в том числе в сырьевом секторе.

Инвестиции в драгоценные металлы

В золоте может начаться коррекция, поэтому спекулятивно настроенным инвесторам следует быть готовым к закрытию позиций. Золото торгуется в шаге от $4000.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются шатдаун в США, геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, потенциальное усиление санкций, снижение цен на нефть, а также инфляционное давление, вызванное повышением НДС. Курс юаня может оказать негативное влияние на рубль в краткосрочной перспективе.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Самолета» на краткосрочный горизонт, учитывая позитивную динамику продаж и эффект от снижения ставок. Однако следует учитывать риски, связанные с общим состоянием рынка.

Консервативная идея

Инвестировать в облигации ФНБ, учитывая их стабильность и защиту от инфляции. Данная инвестиция подходит для долгосрочных инвесторов, ориентированных на сохранение капитала.