Аналитический обзор рынка (06.11.2025 19:32)

Макроэкономический обзор

Мировые рынки реагируют на макроэкономическую статистику из США, в частности, на данные ADP о приросте занятости в частном секторе, которые оказались лучше ожиданий. В США наблюдается длительный шатдаун, что оказывает влияние на рыночную динамику. ЦБ России продолжает политику снижения ключевой ставки, однако темпы снижения могут быть скорректированы в зависимости от динамики инфляции. Ожидается возможное снижение ВВП России в 4 квартале, с прогнозируемым диапазоном от -0.5% до +0.5%. Снижение продаж валюты Минфином может оказать влияние на курс рубля.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

“Газпром” установил рекорд поставок газа потребителям России в октябре, достигнув объема 33 млрд куб. м. Несмотря на это, растущие запасы нефти в США оказывают давление на котировки. Базовый сценарий предполагает торги нефти Brent в диапазоне $60-68 за баррель. Предпосылок для существенного снижения цен не наблюдается, справедливыми остаются уровни $60-70 за баррель. “Росатом” не планирует пересмотр соглашения по ГК “Дело”.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Металлургический сектор

“РУСАЛ” рекомендовал не выплачивать дивиденды за 9 месяцев. Ростехнадзор приостановил добычу угля на одной из шахт “Распадской”, что привело к снижению котировок акций компании на 1%. “Полюс” переходит к квартальным дивидендным выплатам, что позитивно для котировок, финальный дивиденд может составить 45-50 рублей.

Финансовый сектор

ЦБ повысил официальный курс доллара до 81,3765 рубля, а евро – до 93,7641 рубля. ВТБ демонстрирует привлекательную дивидендную доходность около 28%. Первичный рынок корпоративных облигаций показал рост в октябре, объем размещений увеличился на 20%.

Энергетика

“ЭЛ5-Энерго” зафиксировала снижение чистой прибыли на 22% по РСБУ за 9 месяцев, при этом выручка увеличилась на 20%.

Ритейл

“Лента” выделяется как лидер в ритейле благодаря правильно выбранной стратегии.

Фармацевтика

“Промомед” зарегистрировал первый российский таблетированный аналог семаглутида, что является важным шагом в создании отечественной альтернативы импортным препаратам.

Технологии

Обсуждается «пузырь» в бигтехах, связанный с капитальными затратами на развитие ИИ. Диасофт пересмотрел базу для выплаты дивидендов, размер дивидендов составит не менее 80% от EBITDAC.

Другое

SFI получила значительную прибыль от переоценки «Европлана«, увеличив ее в четыре раза. Обсуждается снижение порога для уплаты НДС малым бизнесом, что может оказать поддержку этому сектору. Изменение правил для IPO и SPO может способствовать диверсификации экономики.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются геополитическая ситуация, длительный шатдаун в США, волатильность нефтяных цен, снижение продаж валюты Минфином и потенциальное снижение ВВП России. Существует риск дальнейшего снижения курса рубля, а также риск коррекции на рынке золота после периода роста.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

ВТБ: Учитывая высокую дивидендную доходность около 28%, акции ВТБ представляют собой привлекательную спекулятивную возможность, однако следует учитывать риски, связанные с финансовым сектором.

Консервативная идея

“Полюс”: Переход к квартальным дивидендным выплатам и потенциальный дивиденд в 45-50 рублей делают акции “Полюса” привлекательными для консервативных инвесторов, ориентированных на дивидендный доход. Рекомендуется проводить покупки после коррекции.