Аналитический обзор рынка (09.10.2025 21:32) — Курс сегодня и прогноз на месяц

Аналитический обзор рынка

Макроэкономический обзор

По состоянию на 09.10.2025 наблюдается умеренно позитивная динамика на российском фондовом рынке, обусловленная ожиданиями снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Согласно заявлениям Набиуллиной, сохраняется пространство для дальнейшего смягчения ДКП, что подтверждается снижением официального курса доллара и евро. Международные резервы России демонстрируют рост, увеличившись на $9,2 млрд за неделю, достигнув $722,5 млрд. Несмотря на это, дефицит бюджета за 9 месяцев составил 3,8 трлн рублей (1,7% ВВП). Наблюдается отток ликвидности из банковского сектора (0,2 трлн рублей), связанный с ростом спроса на наличные деньги. Слабые темпы прироста рублевых депозитов свидетельствуют об осторожности населения в отношении банковских инструментов.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Компании «Газпром» и «ТМК» активно развивают сотрудничество, подписав комплексную программу научно-технического сотрудничества и дорожную карту по использованию трубной продукции. «Газпром» также ввел в эксплуатацию новые объекты газификации в 25 регионах России, обеспечив доступ к газу для более чем 4 тысяч семей. Обсуждается перспективное сотрудничество с Турцией в газовой сфере. «Газпром» рассматривает возможность превышения проектной мощности газопровода «Сила Сибири 2» (50 млрд кубометров). Рост цен на бензин может негативно повлиять на инфляционные ожидания, однако ЦБ рассматривает этот фактор как временный.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Металлургический сектор

«Норникель» демонстрирует лидерство, акции компании взлетели на 7% на фоне ралли металлов. «Заразный» оптимизм на рынке золота оказывает положительное влияние на акции компании.

Строительный сектор

Акции «ПИКа» находятся под давлением из-за несоответствия первому уровню листинга на Мосбирже и отмены дивидендной политики. Для восстановления акций необходимо стабилизироваться выше 678 рублей. Инвестиционный кейс компании усложнился.

Ритейл

Акции Х5 демонстрируют снижение привлекательности в качестве дивидендной истории. Ожидаемые дивиденды за 2025 год снижены с 620-680 рублей на акцию до 330-390 рублей.

Фармацевтический сектор

Акции «Озон Фармацевтики» переходят на первый уровень листинга на Мосбирже с 13 октября.

Золотодобывающий сектор

Наблюдается ралли драгоценных металлов, цены на золото, серебро и платину достигли рекордных значений. Однако акции «Селигдар» и ЮГК отстают от динамики цен на золото, что может представлять собой инвестиционную возможность при сокращении спрэда.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

Инфляционные риски: Рост цен на бензин может оказать давление на инфляционные ожидания.
Геополитическая неопределенность: Сохраняющаяся геополитическая напряженность оказывает влияние на инвестиционный климат.
Риски ликвидности: Отток ликвидности из банковского сектора может ограничить доступность кредитных ресурсов.
Корпоративные риски: Несоответствие эмитентов требованиям листинга (как в случае с «ПИКом») может привести к снижению стоимости акций.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «Селигдар» или ЮГК при условии сокращения спрэда между ценой акций и ценой золота. Данная идея связана с повышенным риском и требует внимательного мониторинга динамики цен.

Консервативная идея: Рассмотреть возможность инвестирования в акции «Норникеля» на фоне продолжающегося ралли драгоценных металлов. Компания демонстрирует устойчивые финансовые показатели и имеет потенциал для дальнейшего роста.