Аналитический обзор рынка (10.11.2025 21:32) — Курс сегодня и прогноз на месяц

Аналитический обзор рынка

Макроэкономический обзор

Наблюдается смешанная динамика макроэкономических показателей. Рост покупок валюты населением, обусловленный разовыми факторами, указывает на сохраняющуюся волатильность на валютном рынке. Увеличение продаж валюты экспортерами на 68% до $8,2 млрд свидетельствует о восстановлении экспортной активности до среднего уровня 2025 года. Рост золотых резервов ЦБ до рекордных значений отражает стратегию диверсификации и снижение зависимости от уязвимых активов. Снижение ключевой ставки ЦБ, на фоне монетарного сжатия, вызывает опасения относительно эффективности денежно-кредитной политики. Объем ФНБ на 1 ноября составил 13 201 461,1 млн рублей, или 6% ВВП, что указывает на наличие значительных резервов.

Анализ ключевых секторов и компаний

Финансовый сектор

IPO «Дом.РФ» может привлечь интерес к акциям финансового сектора, однако сопряжено с рисками. Акции «Сбербанка» демонстрируют потенциал роста, обусловленный ожиданиями увеличения дивидендной доходности и перспективным ростом прибыли. Согласно консенсус-прогнозу, дивиденды по акциям «Сбера» по итогам 2026 года могут составить 26,6 рубля на акцию. Анализ мультипликаторов показывает, что «Сбер» привлекателен для покупки, несмотря на риски, связанные с внешнеполитической ситуацией и медленным снижением ключевой ставки. Акции ВТБ также демонстрируют потенциал опережения широкого рынка и могут быть включены в среднесрочный инвестиционный портфель. «Сбер» установил в России 1,3 млн терминалов для оплаты лицом, что свидетельствует о расширении инфраструктуры и увеличении доли рынка. Ozon готовится к принудительной конвертации расписок в акции МКПАО «Озон» 1 декабря и возобновляет торги акциями на Мосбирже с 11 ноября.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Металлургический сектор

«Северсталь» ожидает падения потребления стали в России на 14% в 2025 году, до 37,8 млн тонн. Анализ финансовых показателей показывает, что «Северсталь» вряд ли порадует инвесторов значительными дивидендами, поскольку руководство компании предпочтет сохранить денежные средства для улучшения конъюнктуры рынка.

Нефтегазовый сектор

«ЛУКОЙЛ» столкнулся с форс-мажорными обстоятельствами на месторождении «Западная Курна-2» в Ираке из-за прекращения денежных и нефтяных платежей, что негативно скажется на финансовых результатах компании. «Газпром» и «Сбер» удерживают рынок на плаву, демонстрируя относительную стабильность на фоне общей волатильности.

Химическая промышленность

«КЛВЗ Кристалл» продемонстрировал рост чистой прибыли на 18,9% по РСБУ за 9 месяцев, а выручку увеличил на 20%, что свидетельствует об устойчивом развитии компании.

Редкоземельные металлы

Минпромторг подготовил план мероприятий по развитию отрасли редкоземов в России, что свидетельствует о стратегической важности данного сектора для национальной экономики.

Позитивные технологии

Positive Technologies нарастила объем отгрузок на 31% за 9 месяцев 2025 года, достигнув 11,9 млрд рублей, что подтверждает устойчивый рост компании.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются внешнеполитическая неопределенность, медленный темп снижения ключевой ставки, возможное прекращение шатдауна в США, что может оказать влияние на цену золота, и монетарное сжатие на фоне снижения ключевой ставки. Форс-мажорные обстоятельства, возникшие у «ЛУКОЙЛ» на месторождении в Ираке, представляют собой операционный риск для компании.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций Ozon после возобновления торгов на Мосбирже, учитывая потенциал роста компании и перспективы развития электронной коммерции в России. Необходимо учитывать риски, связанные с высокой конкуренцией на рынке и возможными регуляторными изменениями.

Консервативная идея

Рекомендовать долгосрочное инвестирование в акции «Сбербанка» с целью получения стабильного дивидендного дохода и потенциального роста капитала. Анализ мультипликаторов показывает, что акции «Сбера» привлекательны для долгосрочных инвесторов, несмотря на краткосрочные риски.