Аналитический обзор рынка (11.11.2025 15:32) — Курс сегодня и прогноз на месяц

Макроэкономический обзор

В настоящее время наблюдается осторожный позитив на глобальных рынках, обусловленный ожидаемым прекращением шатдауна в США. Однако, динамика котировок нефти остается отрицательной. Индекс доллара демонстрирует стагнацию после 41-дневного периода, что указывает на отсутствие значительных изменений в макроэкономической ситуации. Согласно прогнозам, в краткосрочной перспективе возможно незначительное увеличение курса доллара к рублю, достигающее уровня 82,3. При этом, предложение валюты остается повышенным, что сдерживает более существенное ослабление рубля.

Анализ ключевых секторов и компаний

Ритейл

На рынке наблюдается драйв со стороны розничных сетей. «Ozon» вернулся на биржу, однако, наблюдается снижение котировок, что представляется логичным после возобновления торгов. Компания анонсировала программу выкупа акций (buyback) и выплату дивидендов, что, по мнению аналитиков, должно смягчить падение. «Fix Price» демонстрирует рост акций на 4,4% после получения лицензии на продажу алкоголя, что указывает на позитивные ожидания инвесторов. Компания также инвестировала 4 млрд рублей в новый распределительный центр в Татарстане. Однако, аналитики отмечают слабые операционные результаты, снижение рентабельности и падение чистой прибыли, что делает акции компании неинтересными для покупки. «Лента» запустила новую бизнес-единицу «Фабрика еды».

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Транспорт и логистика

«Аэрофлот» увеличил пассажирооборот на 2,7%, перевезши 47,2 млн пассажиров. Однако, показатель ниже уровня аналогичного периода прошлого года на 0,1%. «FESCO» запустила второй контейнеровоз на линии между Санкт-Петербургом и Калининградом, увеличив суммарную контейнерную вместимость и частоту отправок до двух раз в неделю.

Нефтегазовый сектор

«Юнипро» зафиксировала снижение чистой прибыли на 9,8% за 9 месяцев 2025 года, несмотря на увеличение выручки на 3,7%. Ситуация вокруг проекта «ЛУКОЙЛа» в Ираке оценивается как не безвыходная, однако реакция рынка представляется чрезмерной, что указывает на опасения инвесторов относительно акций компании в целом.

Металлургия

Среди металлургических компаний наиболее уязвимой позицией обладает ММК, работающая преимущественно на внутреннем рынке. Просадка продаж на 14% приведет к сокращению средней выручки на 16%.

Финансовый сектор

«ВинЛаб» продемонстрировал значительный рост чистой прибыли в три раза за 6 месяцев 2025 года, при увеличении выручки на 24%. Компания планирует стать ПАО. «Сбер» может войти в летний период с ценой акции выше 350 рублей, если геополитическая ситуация стабилизируется. Инвесторы обратились в ЦБ с жалобой на корпоративные действия ПИК, связанные с отменой дивидендной политики и обратным сплитом акций. Крупные банки обязаны ввести «спецкнопку» для жалоб на мошенников по требованию ЦБ.

Государственный сектор

Котировки госбумаг поддерживаются погашением выпуска ОФЗ на 450 млрд рублей, что делает среднесрочные и длинные ОФЗ привлекательными для инвестиций в 2026 год. Госдума готовит закон о ставках по ипотеке в зависимости от числа детей.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются:

* Геополитическая нестабильность: Нестабильная геополитическая ситуация может негативно повлиять на динамику акций «Сбера».
* Снижение внутреннего потребления: Просадка внутреннего потребления оказывает негативное влияние на металлургические компании, такие как ММК.
* Корпоративные риски: Корпоративные действия ПИК, связанные с дивидендной политикой, вызвали недовольство инвесторов.
* Макроэкономические факторы: Ослабление рубля и макроэкономическая нестабильность могут негативно повлиять на финансовые показатели компаний.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Инвестиции в государственные облигации (ОФЗ) средней и длинной продолжительности, учитывая текущую привлекательность и ожидаемую доходность в 2026 году.

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «Ozon» при снижении цены ниже 4000 рублей, учитывая программу выкупа акций и выплату дивидендов, которые могут поддержать котировки.