Аналитический обзор рынка (11.11.2025 22:32)

Макроэкономический обзор

Рынок демонстрирует умеренный рост, однако, следует отметить, что отметка 2600 пунктов остается недостигнутой. Наблюдается ослабление курса доллара и евро, установленное ЦБ (81,3562 руб. и 94,1954 руб. соответственно). Дефицит бюджета за 10 месяцев текущего года составил 4,19 трлн рублей, что на 4,314 трлн рублей выше аналогичного периода прошлого года. Повышение спроса на золото, с прогнозируемым ростом мировых цен до $4200 к концу 2026 года, указывает на потенциальное укрытие от инфляции и геополитических рисков. Объем ипотечного кредитования в «Сбере» вырос на 25,7% год к году, демонстрируя устойчивый спрос на рынке недвижимости.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор: Наблюдается снижение морских поставок нефти из России третью неделю подряд, достигнув двухмесячного минимума. “ЛУКОЙЛ” сталкивается с рисками, связанными с форс-мажорными обстоятельствами в Ираке и проблемами с экспортом в Азию, что ставит под вопрос выплату дивидендов. Компания также является объектом интереса со стороны румынского правительства, рассматривающего возможность приобретения активов в Румынии.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Транспорт: «Аэрофлот» демонстрирует потенциал роста на 10-12% благодаря сохранению спроса на внутренние перевозки.

Финансовый сектор: Индекс гособлигаций RGBI превысил 117 пунктов, впервые с 23 сентября, что свидетельствует о восстановлении интереса к государственным облигациям. Минфин не поддержал законопроект о налоге на сверхприбыль банков, что позитивно сказалось на настроениях инвесторов.

Ритейл: “Озон” возобновил торги после редомициляции, однако остается в лидерах падения. “Циан” завершил автоматическую конвертацию расписок CIAN Plc, что позволяет владельцам акций МКАО “ЦН” обменять их на акции МКПАО “ЦИАН” с коэффициентом 1-к-1. “ВинЛаб” демонстрирует сильную отчетность, что может стать прелюдией к IPO. Активность ретейлеров оказывает положительное влияние на рынок.

Агропромышленный комплекс: Россия собрала свыше 135 млн тонн зерна, зафиксировав рекорды по урожаям зернобобовых, сои, рапса и фруктов.

Металлургия: Ожидается рост спроса на золото со стороны россиян в 2026 году.

Прочие сектора: «ЭсЭфАй» демонстрирует рост акций на 7% на фоне роста прибыли в 4 раза и дивидендных ожиданий. «Позитив» рассчитывает выйти в плюс по чистой управленческой прибыли, однако отчетность не является ударной. Fusion Factor Fintech выкупила расписки NanduQ на сумму около 655 млн рублей по цене 210 рублей за бумагу.

Транспортные перевозки: Грузооборот морских портов России за январь-октябрь снизился на 1,5%, составив 732,6 млн тонн.

Оценка рисков

Ключевые риски включают в себя: снижение цен на нефть и негативное влияние на экспортные доходы; геополитическая напряженность; инфляционное давление; дефицит бюджета и потенциальное увеличение долговой нагрузки; волатильность на мировых рынках. Кроме того, следует учитывать риски, связанные с конкретными компаниями, такие как проблемы с экспортом для «ЛУКОЙЛа» и волатильность акций «Озона».

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Инвестиции в длинные ОФЗ могут обеспечить доходность до 50% годовых, что является привлекательным вариантом для консервативных инвесторов, стремящихся к стабильному доходу.

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность приобретения акций «Аэрофлота» на краткосрочный горизонт, основываясь на прогнозах роста, связанных с сохранением спроса на внутренние перевозки. Однако, следует учитывать риски, связанные с волатильностью авиационной отрасли.