Аналитический обзор рынка (13.10.2025 19:32) — Курс сегодня и прогноз на месяц

Аналитический обзор рынка (13.10.2025)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренная волатильность на глобальных рынках, обусловленная эскалацией торговых противоречий между США и Китаем. Влияние на российскую экономику оказывает укрепление рубля, что, согласно данным, является следствием нескольких факторов, не уточненных в представленных материалах. Прогнозируемая инфляция на 2025 год составляет 6.8%, что, по оценке Минэкономразвития, является достижимым уровнем. Дефицит бюджета планируется на уровне 1.6% ВВП, с дальнейшим снижением, что свидетельствует о сдержанной бюджетной политике.

Анализ ключевых секторов и компаний

Металлургический сектор

Металлургическим предприятиям предоставлена отсрочка по уплате акцизов и НДПИ, что является положительным фактором для отрасли. Однако, анализ финансового состояния “Уральской стали” выявляет зависимость от заемных средств и необходимость балансирования между слабостью внутреннего рынка и конкуренцией. “ММК” и “Акрон” исключены из топа акций аналитиками, в то время как “Норникель” добавлен.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Нефтегазовый сектор

Добыча нефти в России в сентябре выросла на 148 тыс. баррелей в сутки, однако не достигла плановых показателей ОПЕК+. Цена Brent остается в коридоре $63-66 за баррель. “Газпром” не выплачивал дивиденды в течение двух лет, что снижает инвестиционную привлекательность. “Роснефть” не упоминается, но увеличение добычи указывает на потенциальную положительную динамику в секторе.

Энергетика

“Ленэнерго” демонстрирует отсутствие апсайда и, вероятно, продолжит торговаться на текущих уровнях или ниже, особенно без выплаты дивидендов. “Россети” завершили реконструкцию подстанции, что свидетельствует об инвестициях в инфраструктуру.

Транспорт

“Аэрофлот” демонстрирует снижение пассажиропотока на 5.7% за год, что указывает на охлаждение внутреннего рынка. Компания запустила сервис авиадоставки.

Финансовый сектор

Минфин отказался от повышения налога на прибыль для банков, что является положительным фактором для стабильности сектора. “Транснефть” демонстрирует высокую доходность и стабильные дивиденды.

IT-сектор

IT-акции, в частности, “Ростелеком”, получили импульс к росту. Минпромторг предлагает возобновить субсидии на переход компаний к российскому ПО.

Агропромышленный комплекс

“Русагро” демонстрирует отличную бизнес-модель, но риски связаны с уголовным делом основателя. “Акрон” остается одной из самых дорогих компаний сектора, несмотря на выполнение производственного плана лишь на 74.5%.

Инвестиции

Инвестбриллианты рассматриваются как защитный актив с потенциалом роста на 5-8% в течение года.

Другие компании

“Татнефть” может столкнуться со снижением стоимости акций после дивидендной отсечки. “Фикс Прайс” осуществляет обратный выкуп акций. HeadHunter добавлен в топ акций аналитиками.

Оценка рисков

Ключевые риски включают эскалацию торговой войны между США и Китаем, волатильность цен на нефть, снижение внутреннего спроса, геополитическую нестабильность и корпоративные риски (например, уголовное дело в отношении основателя “Русагро”). Укрепление рубля оказывает влияние на экспортно-ориентированные компании.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея:

Рассмотреть возможность инвестиций в “Норникель” на краткосрочную перспективу, учитывая добавление акций в топ аналитиков. Необходимо учитывать волатильность цен на металлы и геополитические риски.

Консервативная идея:

Рассмотреть инвестиции в облигации с фиксированным или плавающим купоном, учитывая рост привлекательности данного сегмента рынка. ОФЗ-ПД также могут быть рассмотрены как консервативный инструмент.