Аналитический обзор рынка (15.12.2025 19:32)

Макроэкономический обзор

Согласно представленным данным, профицит текущего счета платежного баланса РФ сократился на 29,6% в январе-октябре 2025 года, а торговый баланс – на 7,4%. Инфляция на конец 2025 года оценивается в диапазоне 5,8–6,3%, что свидетельствует о замедлении инфляционных процессов. Влияние на курс рубля оказывает политика ЦБ, и возможное снижение ставки на 100 б.п. может привести к ослаблению национальной валюты. Мировые рынки демонстрируют преимущественно шортовые настроения, с ожиданием сохранения текущей политики ЕЦБ и возможностью снижения ставки Банком Англии. Негативное влияние на цены на нефть оказывают рыночные факторы, что может привести к снижению цены до $60/б.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор: «Газпром нефть» делает ставку на развитие добычи в Арктике, Восточной Сибири и Волго-Урале. «РуссНефть» планирует добычу 6,14 млн тонн нефти и 2,08 млрд кубометров газа в 2025 году. «РУСАЛ» демонстрирует рост стоимости акций на фоне удовлетворения иска к Rio Tinto, достигнув отметки 33,23 руб. Ситуация на рынке нефти ухудшается, что создает риски для сектора.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Металлургия: Акции «Норникеля» могут вырасти в диапазоне 150–165 рублей благодаря дефициту палладия. «Полюс» готовится к обновлению исторических максимумов благодаря высоким ценам на золото и потенциальному дивиденду в 45-50 руб. на акцию.

Ритейл: Wildberries приобрела сеть «Рив Гош», что расширяет присутствие компании на рынке косметики. «Фикс Прайс» выкупил 270,5 млн акций в рамках buyback программы. «Циан» начал принудительную конвертацию расписок в акции.

Удобрения: Конкуренция в секторе удобрений усилится в 2026 году, что может оказать давление на стоимость акций российских производителей.

Другие сектора: Broadcom продемонстрировала сильный рост финансовых показателей, превысив прогнозы аналитиков.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются:

* Макроэкономические риски: Сокращение профицита торгового баланса и текущего счета, а также возможное ослабление рубля в случае снижения ставки ЦБ.
* Секторальные риски: Усиление конкуренции в секторе удобрений, снижение цен на нефть, а также дефолты по облигациям.
* Корпоративные риски: Риски, связанные с конвертацией расписок «Циан», а также риски, связанные с политикой стимулирования китайской экономики.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Долгосрочное инвестирование в акции «Полюс». Высокие цены на золото и потенциальный дивиденд в 45-50 руб. на акцию делают компанию привлекательной для консервативных инвесторов.

Спекулятивная идея: Краткосрочная покупка акций «Норникель«. Дефицит палладия и потенциальный рост акций в диапазоне 150–165 рублей создают возможности для краткосрочной спекуляции.