Аналитический обзор рынка (17.11.2025 11:32)

Макроэкономический обзор

Российская экономика демонстрирует признаки сбалансированного роста, что подтверждается комментариями ЦБ. Недельные данные по инфляции, хотя и подвергаются корректировкам, указывают на потенциал снижения ключевой ставки. В то же время, геополитические риски, в частности, потенциальные санкции со стороны США в отношении стран, торгующих с Россией, создают неопределенность.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Акции «ЛУКОЙЛа» демонстрируют волатильность, вызванную новостями о потенциальной продаже активов. Несмотря на снижение котировок, активы компании приносят до 10% EBITDA, что указывает на сохраняющуюся прибыльность. Технически, акции перепроданы, однако отсутствие поступления денежных средств от продажи активов является негативным фактором. Несмотря на краткосрочное снижение, фундаментальная оценка активов остается привлекательной.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Финансовый сектор

“Сбер” технически не сумел закрепиться выше 300 рублей, что указывает на сохраняющуюся краткосрочную нисходящую динамику. «СПБ Биржа» запускает платформу для участия в pre-IPO, что может привлечь дополнительный капитал и поддержать котировки. «ДОМ.РФ» планирует IPO с акцентом на стабильные дивиденды (не менее 50% прибыли), что может привлечь долгосрочных инвесторов.

IT-сектор

“Фабрика ПО” демонстрирует рост выручки по МСФО на 30% за 9 месяцев и чистую прибыль в 214 млн рублей. Это указывает на успешную бизнес-модель и потенциал дальнейшего роста. Крупнейший кремниевый завод России столкнулся с проблемами из-за мирового профицита кремния и роста импорта по демпинговым ценам, что может негативно сказаться на отрасли.

Другие компании

Группа “КИФА” зафиксировала рост выручки на 20,7% за 9 месяцев, а EBITDA увеличилась до 78,6 млн рублей, что свидетельствует об успешной операционной деятельности. VEON начала программу обратного выкупа на сумму $100 млн, что может поддержать котировки акций. “ВИ.ру” продемонстрировала рост чистой прибыли до 1,39 млрд рублей при выручке 134,33 млрд рублей.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются:

Геополитическая напряженность и потенциальные санкции со стороны США.
Волатильность цен на нефть и другие сырьевые товары.
Коррекция на рынке долговых обязательств, что может отразиться на индексе RGBI.
Неопределенность в отношении перспектив российской экономики и инфляции.
Мировой профицит кремния, оказывающий негативное влияние на IT-сектор.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «ДОМ.РФ» на IPO, учитывая обещание выплаты не менее 50% прибыли акционерам. Риски связаны с общей рыночной ситуацией и возможной коррекцией, однако дивидендная привлекательность может компенсировать эти риски.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестирования в ОФЗ, ожидая предновогоднего ралли на рынке долговых обязательств. При пробитии уровня 122 пункта по индексу RGBI, потенциал роста ОФЗ может увеличиться. Риски связаны с возможным повышением инфляции и изменением денежно-кредитной политики ЦБ.