Аналитический обзор рынка (19.09.2025 02:32)

Макроэкономический обзор

Российский фондовый рынок в четверг, 18 сентября, продемонстрировал негативную динамику, зафиксировав снижение индексов МосБиржи и РТС. Негативное влияние оказали ожидания новых санкций ЕС, заявления президента США Дональда Трампа и неопределенность в отношении траектории российской экономики. Банк России не видит значимых рисков для инфляции со стороны урожая, однако сохраняет бдительность в отношении долгосрочных инфляционных ожиданий. Фондовые рынки США, напротив, демонстрируют позитивную динамику, чему способствуют корпоративные сделки и снижение ставок ФРС.

Анализ ключевых секторов и компаний

Ликеро-водочная промышленность и розничная торговля

Novabev Group демонстрирует устойчивый рост финансовых показателей. Выручка за 1П 2025 выросла на 20% г/г до 69,2 млрд руб., EBITDA — на 22% г/г до 9,2 млрд руб. Ключевым драйвером роста является розничная сеть “ВинЛаб”, продемонстрировавшая увеличение количества магазинов на 18% и LFL-продажи на 8,9% г/г. Рентабельность по EBITDA составляет 13,3%, что свидетельствует об эффективности операционной деятельности компании.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Полупроводниковая промышленность

Мировой рынок полупроводников демонстрирует положительную динамику, обусловленную высоким спросом на логические чипы и микросхемы памяти. В 1П 2025 объем рынка достиг $346 млрд, что на 18,9% выше уровня прошлого года. iShares Semiconductor ETF является инструментом для инвестирования в этот сектор. Ожидается, что рост рынка продолжится в ближайшие годы, чему будут способствовать инвестиции в ИИ и наращивание капитальных затрат производителей чипов.

Энергетика

Entergy демонстрирует уверенный рост финансовых показателей, однако требует внимательного анализа в связи с переоценкой рынка. Выручка за II квартал 2025 выросла на 12,7% г/г, а скорректированная прибыль на акцию (EPS) — на 9,4% г/г. Компания извлекает выгоду из ускоренного промышленного развития Луизианы.

Транспорт и девелопмент

MTR Corporation Limited демонстрирует устойчивый рост, чему способствуют расширение железнодорожной сети и девелоперская деятельность. Выручка компании за 1П 2025 выросла, а чистая прибыль — на 27,3% г/г. Компания внедряет инновационные технологии для повышения эффективности управления недвижимостью.

Металлургия

Nvidia инвестирует $5 млрд в миноритарный пакет акций Intel, что свидетельствует о консолидации в секторе и потенциале роста. Акции Intel в связи с этим подскочили на 27,38%, а акции Nvidia выросли на 3,55%.

Финансовый сектор

Банк ВТБ демонстрирует положительную динамику на фоне общего снижения рынка. Акции банка выросли на 0,93%.

Алмазодобывающая промышленность

Алроса столкнулась с негативным влиянием приостановки закупок алмазов Гохраном, что привело к снижению стоимости акций на 2,48%.

Энергетика и сетевое хозяйство

Россети демонстрируют негативную динамику и исключаются из индекса МосБиржи, что обусловило снижение стоимости акций на 3,05%.

Другие компании

Ozon демонстрирует положительную динамику на фоне редомициляции. Акции компании выросли на 1,39%.

ВУШ Холдинг столкнулась со снижением количества поездок, что привело к снижению стоимости акций на 2,25%.

Группа Cian продемонстрировала рост стоимости акций на 4,00% после получения разрешения на редомициляцию.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: геополитическая напряженность, возможное введение новых санкций, неопределенность в отношении траектории российской экономики, колебания цен на нефть и инфляционные риски. Также следует учитывать риски, связанные с конкретными компаниями, такие как приостановка закупок алмазов Гохраном (Алроса) или снижение количества поездок (ВУШ Холдинг).

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций Nvidia на краткосрочном горизонте, учитывая позитивные перспективы роста рынка полупроводников и инвестиции в Intel.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестирования в Novabev Group, учитывая устойчивый рост финансовых показателей, эффективную розничную сеть и диверсифицированный бизнес.