Аналитический обзор рынка (19.11.2025 19:32) — Курс сегодня и прогноз на месяц

Аналитический обзор рынка (19.11.2025)

1. Макроэкономический обзор

По данным, инфляция в России демонстрирует замедление, составив 7,12% в годовом выражении и 0,11% за неделю. Ожидается дальнейшее снижение инфляции до уровней 8-10% в 2027 году, что может привести к снижению ключевой ставки ЦБ до 16% в 2025 году и 11% к концу 2026 года. Наблюдается позитивная динамика на российском рынке, обусловленная ожиданиями мирного урегулирования на Украине, что привело к росту индекса МосБиржи до 2645-2650 пунктов. Однако, мировая рыночная конъюнктура демонстрирует осторожность, обусловленную опасениями переоцененности технологических компаний и компаний, работающих в сфере искусственного интеллекта. Курс доллара снизился до 80,9448 рублей, евро – до 93,7804 рублей.

2. Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

«ЛУКОЙЛ« столкнулся с риском отзыва лицензии на продажу зарубежных активов OFAC, что создает неопределенность. «Дочка» компании, Teboil в Финляндии, готовится к прекращению деятельности. «НОВАТЭК« может стать бенефициаром высокого спроса на газ в Азии. Отмечается снижение цен на СПГ «НОВАТЭКа» для Китая, с дисконтом до 30-40%. «Газпром нефть» демонстрирует ухудшение дивидендных перспектив. Россия сохраняет прогнозы по добыче нефти на 2025 год на уровне 510 млн тонн, добывая в октябре ниже квоты.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Металлургия и горнодобывающая промышленность

«Акрону« предстоит столкнуться с влиянием ослабления рубля на доходы. Низкая ликвидность акций компании (free-float 4,0%) может препятствовать справедливой переоценке. «Русагро» характеризуется высоким уровнем риска и не рекомендуется инвесторам с низким или умеренным аппетитом к риску.

Финансовый сектор

«Сбер» представил первого ИИ-робота, что свидетельствует о технологическом развитии компании. «МТС Банк» ожидает переоценки при снижении ключевой ставки ЦБ. «Ренессанс Страхование« может показать трехкратный рост чистой прибыли в 3 квартале благодаря низкой базе сравнения.

Транспорт и логистика

РЖД демонстрирует рост перевозок грузов с Китаем на 7% за 10 месяцев. Отрасль в целом может удвоить свой вклад в экономику к 2030 году. Новогоднее ралли наблюдается на рынке морских перевозок танкерами.

Другие сектора

«Евротранс« рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 9,17 рубля на акцию. «СОЛЛЕРС« зафиксировал рост выручки на 9,4% за 9 месяцев, но снижение чистой прибыли. SFI сталкивается с проблемами после избавления от ключевого актива, оставаясь с проблемным «М.Видео» и долей ВСК. MTR Corporation рассматривается как эталонная инфраструктурная инвестиция.

Компании, подверженные санкциям

Несколько российских компаний попали под санкции США из-за поддержки киберпреступности. «ЛУКОЙЛ» столкнулся с внешним управлением над предприятиями в Болгарии.

3. Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: геополитическая неопределенность, связанная с мирными переговорами на Украине; волатильность курса рубля; санкционное давление; низкая ликвидность некоторых акций; потенциальные проблемы с отзывом лицензий на зарубежные активы. Кроме того, следует учитывать риски, связанные с переоцененностью технологических компаний и компаний, работающих в сфере искусственного интеллекта на мировых рынках.

4. Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Ренессанс Страхование», учитывая потенциальный трехкратный рост чистой прибыли в 3 квартале и ожидаемый рост чистой прибыли на 51% за 9 месяцев. Однако, следует учитывать высокий уровень риска и волатильность акций.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестирования в акции MTR Corporation, учитывая ее статус эталонной инфраструктурной инвестиции и стабильную бизнес-модель. Данная инвестиция характеризуется низким уровнем риска и потенциалом долгосрочного роста.