Аналитический обзор рынка (21.10.2025 14:32) — Курс сегодня и прогноз на месяц

Аналитический обзор рынка

Макроэкономический обзор

Наблюдается повышенная волатильность на мировых рынках, обусловленная неопределенностью относительно торгового конфликта между США и Китаем, а также ожиданиями решения по ключевой ставке ЦБ РФ. Отсутствие сильных драйверов для новых трендов на валютном рынке указывает на сохранение текущей конъюнктуры. Рост промышленного экспорта России на 20% за 7 месяцев, при этом рост поставок продукции машиностроения составил почти 35%, свидетельствует о положительной динамике в экспортном секторе. При этом, давление на нефть и общая тенденция к снижению цен на сырьевые товары оказывают негативное влияние на экономические показатели. Влияние геополитических факторов, таких как отложенная встреча Путина и Трампа, также оказывает влияние на настроения инвесторов.

Анализ ключевых секторов и компаний

Строительный сектор

Компания «Эталон» демонстрирует положительную динамику в продажах недвижимости, увеличив их на 27% в 3 квартале 2025 года. Однако, за 9 месяцев 2025 года наблюдается снижение стоимости заключенных контрактов на 6%. Создание дочерних структур, таких как «Эталон-Монолит», «Эталон-Фасад» и «Эталон-Сети», направлено на митигацию риска потери рабочей силы. Компания планирует SPO в середине ноября, что может обеспечить приток ликвидности на баланс, а также раскрытие счетов эскроу за счет ввода объектов в эксплуатацию.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Финансовый сектор

«Сбер» повышает ставки по вкладам до 16% годовых, что указывает на отсутствие готовности сектора к смягчению монетарных условий. Данное решение может оказать влияние на динамику ОФЗ. Решение ЦБ по ключевой ставке является ключевым фактором для определения дальнейшей траектории рынка облигаций.

Металлургический сектор

«Северсталь» демонстрирует котировки на уровне 2016 года, что указывает на снижение инвестиционной привлекательности компании. Дивиденды «Северстали» ожидаются не ранее 2026 года, что связано с прохождением компанией трудного периода, типичного для металлургической отрасли. Анализ показывает, что ДВМП не выплачивает дивиденды, что негативно влияет на привлекательность компании для инвесторов. НМТП представляется более интересным вариантом.

Нефтегазовый сектор

В российской нефтянке наблюдается тенденция к применению игл из титана для интенсификации добычи нефти из трудноизвлекаемых запасов. «Газпром нефть» и «Роснефть» являются ключевыми игроками в данном направлении. Цены на нефть продолжают оставаться под давлением, что негативно сказывается на финансовых показателях компаний сектора.

IT-сектор

Минфин рассматривает предложения IT-ассоциаций о сохранении нулевого НДС на покупку российского ПО. Отмена нулевого НДС может принести бюджету 25 млрд рублей. «Яндекс.Go» внедряет «биржевой стакан» в приложение такси, что направлено на повышение прозрачности ценообразования.

Автомобильный сектор

«АвтоВАЗ» планирует вернуть экспорт автомобилей на досанкционный уровень к 2027 году, что свидетельствует о стремлении компании к расширению на внешних рынках.

Другие сектора

«Циан» запустил автоматическую конвертацию расписок, что упрощает процесс инвестирования в акции компании. «Сургутнефтегаз» демонстрирует неоднозначные финансовые показатели, что требует тщательного анализа перед принятием инвестиционного решения.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются: неопределенность в отношении торгового конфликта между США и Китаем, колебания цен на нефть, геополитические факторы, а также решение ЦБ РФ по ключевой ставке. Повышенная волатильность на рынке акций требует осторожного подхода к инвестициям. Риск отмены нулевого НДС на российское ПО может негативно сказаться на IT-компаниях.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Эталон» на краткосрочный горизонт, учитывая ожидаемый приток ликвидности от SPO и положительную динамику продаж недвижимости. Однако, следует учитывать риск снижения стоимости заключенных контрактов.

Консервативная идея

Инвестировать в облигации с фиксированным доходом, учитывая повышенную волатильность на рынке акций и ожидание решения ЦБ РФ по ключевой ставке. Выбирать облигации надежных эмитентов с высоким кредитным рейтингом.