Аналитический обзор рынка (26.11.2025 17:32)

Макроэкономический обзор

Согласно новостному фону, наблюдается умеренное укрепление рубля и ожидания снижения ставки ФРС, что оказывает влияние на динамику рынка. Макрополитика, по заявлению представителей ЦБ, не должна стимулировать спрос при полной занятости, что указывает на сдержанный подход к стимулированию экономики. Мировые рынки демонстрируют преимущественно позитивную динамику, однако присутствует геополитический риск, связанный с возможной экспроприацией активов РФ.

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор: «Газпром» подключился к программе газификации Киргизии, инвестировав более $400 млн. Несмотря на это, дивиденды от «Газпрома» в ближайшие годы маловероятны из-за рисков потери объемов поставок в ЕС. «Транснефть» демонстрирует потенциал роста финансовых результатов на фоне увеличения объемов добычи нефти.

🚀 Хотите знать, когда взлет, а когда паника?
Добро пожаловать в CryptoMoon, где новости быстрее ракетного старта! 🔥

Присоединиться в Telegram

Угольная промышленность: «Распадская» остается убыточной, однако смена юрисдикции создает предпосылки для будущих дивидендных выплат при стабилизации ситуации в отрасли.

Финансовый сектор: «Сбербанк» зафиксировал восстановление спроса на жилье, однако объем выдач жилищных кредитов снизился до 4 трлн рублей. «ВТБ» может выиграть от потенциального снятия санкций. «МосБиржа» демонстрирует снижение чистой прибыли, однако дивидендная доходность остается привлекательной. «Циан» оживает вместе с застройщиками, и дивидендная история является ключевой инвестиционной идеей. «Т-Банк» демонстрирует рост чистой прибыли и увеличение количества активных пользователей экосистемы.

Электроэнергетика: «Россети Центр» и «Россети Волга» демонстрируют рост финансовых результатов, при этом «Россети Центр и Приволжье» также зафиксировали увеличение чистой прибыли.

Фармацевтическая промышленность: «Фармсинтез» зафиксировал снижение выручки на 18,3% и чистый убыток в размере 121,211 млн рублей. «Озон Фармацевтика» недооценена рынком, который не учитывает потенциал роста выручки и прибыли от новых препаратов.

IT-сектор: Вклад российского IT-сектора в ВВП растет быстрыми темпами, составляя 6%. «Диасофт» демонстрирует снижение чистой прибыли и выручки, при этом акции компании выглядят дорогими.

Ресторанный сектор: Бренд «iL Патио» занял 5 место в рейтинге франшиз.

Авиация: Минфин планирует продажу аэропорта «Домодедово» до конца года.

Металлургия: «АЛРОСА» демонстрирует затяжной спад, котировки компании находятся на минимальных с 2014 года значениях.

Строительство: «Эталон» отказался от дивидендов, что ослабляет краткосрочный интерес к акциям, однако в долгосрочной перспективе компания может восстановить выплаты при улучшении конъюнктуры.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются: геополитическая напряженность и возможность экспроприации активов РФ; неопределенность с динамикой цен на нефть; возможная рецессия в экономике; снижение потребительских настроений. Для отдельных компаний – риски, связанные с изменением регуляторной среды и конкуренцией.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «МосБиржи» на среднесрочную перспективу. Несмотря на снижение прибыли, компания демонстрирует привлекательную дивидендную доходность и стабильные комиссионные доходы.

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «Озон Фармацевтика» на среднесрочную перспективу. Компания недооценена рынком и имеет потенциал роста выручки и прибыли от новых препаратов. Необходимо учитывать риски, связанные с конкуренцией в фармацевтической отрасли.