Биткойн падает, скользя более чем на 20%: вот почему это необходимо

Posted on by Ray Dalio

Самые главные криптоновости в Телеграм-канале CryptoMoon, присоединяйтесь!👇

Cryptomoon Telegram

Как опытный аналитик, я считаю, что недавний крах Биткойна был необходимой очисткой рынка от спекулянтов с кредитным плечом. В течение долгого времени рынок был в значительной степени ориентирован на фьючерсы, и было важно перезагрузить структуру рынка и уменьшить зависимость от фьючерсных контрактов.

В настоящий момент Биткойн сталкивается со значительным давлением со стороны продавцов и изо всех сил пытается удержать свои позиции. После нисходящей тенденции в течение последних двух дней цена не смогла преодолеть отметку в 63 000 долларов и вместо этого упала ниже предыдущих уровней поддержки с мая 2021 года.

Падение BTC очищает спекулянтов, рынки переходят на спотовую торговлю

Как обеспокоенный криптоинвестор, я заметил недавние рыночные потрясения, которые начались после последней волны ликвидаций. Однако один аналитик, Ки Ён Джу, основатель CryptoQuant, обратился в социальные сети, чтобы предложить некоторую точку зрения. По его мнению, рынок биткойнов в течение длительного периода находился под сильным влиянием торговли фьючерсами.

Несмотря на снижение цены Биткойна после бычьего рынка 2024 года, Цзюй считает, что коррекция рынка была необходима для устранения чрезмерного кредитного плеча среди спекулянтов, стремящихся получить прибыль от нестабильности рынка. Вместо того, чтобы полагаться на Биткойн как на средство решения основных проблем, эти инвесторы сосредоточились в первую очередь на извлечении выгоды из волатильности.

Начиная с 4 июля основатель сообщил о снижении на 63% соотношения объема торгов фьючерсами по сравнению с пиком 2021 года. Это сокращение предполагает позитивное изменение в динамике рынка: трейдеры меньше полагаются на фьючерсные контракты и вместо этого предпочитают сразу держать биткойн, а не активно торговать им с целью получения прибыли.

После того, как внезапное падение цены Биткойна ниже 54 000 долларов США вызвало внезапный сбой, длинные позиции с кредитным плечом на сумму около сотен миллионов долларов были принудительно закрыты на различных торговых платформах. В результате многочисленные бычьи инвесторы понесли большие потери и были разочарованы, проверив баланс своих счетов.

Как криптоинвестор, я заметил некоторые важные события ликвидации, основываясь на последних данных Coinglass. В частности, 5 июля были закрыты длинные позиции с кредитным плечом примерно на 323 миллиона долларов. С другой стороны, за тот же период принудительно ликвидировано только короткие позиции на сумму около 121 миллиона долларов.

Большинство этих открытых позиций было открыто на Binance и OKX, двух известных мировых криптоплатформах, которые предлагают как торговлю на спотовом рынке, так и бессрочные фьючерсные контракты.

Созревание рынка биткойнов, ETF меняют правила игры

Как исследователь, изучающий тенденции на рынке биткойнов, я наткнулся на сообщение Джу, в котором они упоминали, что потенциальная причина увеличения спотовой торговли по сравнению с фьючерсами может быть связана с влиянием спотовых биржевых фондов биткойнов (ETF). По текущим оценкам, примерно четверть общего притока капитала в объем спотовых торгов приходится на эмитентов ETF.

В отличие от прошлого, когда ритейлеры обладали значительной рыночной властью, это новое вливание средств является «более надежным и развитым», чем когда-либо. Следовательно, вместо того, чтобы поддаваться падению цен, как это было в прошлом, ожидается, что эти инвесторы сохранят свои позиции, обладая большей финансовой мощью, чтобы выдержать любое давление.

Поскольку Биткойн продолжает развиваться, ожидается, что все большее число учреждений и крупных корпораций будут подражать шагам MicroStrategy и Tesla, инвестируя в Биткойн в рамках своих широких инвестиционных стратегий стоимостью в несколько триллионов долларов. К началу июля поставщики биткойн-ETF уже приобрели биткойны на миллиарды долларов от имени своих клиентов.

Как исследователь, расследующий недавнюю деятельность биржевых фондов биткойнов (ETF), я обнаружил, что произошел чистый отток средств, основанный на текущей тенденции рыночных цен. В частности, по данным Lookonchain, по состоянию на 5 июля эти девять ETF в совокупности добавили к своим активам 166 BTC. Среди них Fidelity внесла наибольший вклад, купив около 105 BTC.

Смотрите также

2024-07-06 14:45