Биткойн-революция: NYDIG собирается разблокировать крупнейший пул капитала в сфере финансов

Самые главные криптоновости в Телеграм-канале CryptoMoon, присоединяйтесь!👇

Cryptomoon Telegram


Как опытный исследователь с более чем двадцатилетним опытом работы в области финансов и технологий, я нахожу потенциальный шаг NYDIG, дочерней компании Stone Ridge, по перенаправлению страхового капитала в кредиты, обеспеченные биткойнами, невероятно интригующим. Эта концепция, если она будет успешно реализована, может существенно изменить рынок кредитования в биткойнах.

Идея разблокировать такой огромный пул инвестиционного капитала и направить его в кредиты, обеспеченные биткойнами, напоминает мастерское использование Уорреном Баффетом страхового фонда Berkshire Hathaway. Если Stone Ridge удастся воспроизвести эту модель для Биткойна, это может привести к мощному сетевому эффекту, укрепив цену Биткойна, стимулируя больший институциональный интерес и открыв возможность более широкого массового участия.

Однако, как и в случае с любой прорывной инновацией, здесь существуют риски и проблемы, с которыми приходится сталкиваться. Например, решающее значение будет иметь обеспечение стабильности и безопасности такой крупномасштабной операции при соблюдении нормативных требований. Но если им удастся это осуществить, мы, возможно, увидим, что Биткойн станет более неотъемлемой частью традиционных финансов.

И наконец, позвольте мне добавить вам немного юмора: мне интересно, что бы подумал Сатоши Накамото о том, что его творение будет использоваться для получения денежного потока без продажи! Возможно, он сказал бы: «Я создал самопроверяемую одноранговую электронную систему наличных денег, а не машину для кредитования под залог!» Но эй, кто знает, может быть, он уже наживается на этой новой тенденции!

Дочерняя компания Stone Ridge, NYDIG, планирует преобразовать рынок кредитования в биткойнах, воспользовавшись одним из крупнейших источников капитала в традиционных финансах — страховыми резервами — для предоставления кредитов, обеспеченных BTC. Эта стратегия, изложенная в письме генерального директора Росса Стивенса инвесторам на 2024 год, вызвала интерес всей отрасли после ее публикации 30 декабря.

Потенциальный переломный момент для биткойнов

Сэм Каллахан, консультант Marathon Digital, кратко объяснил влияние X следующим образом: «NYDIG готов задействовать один из наиболее значительных инвестиционных ресурсов в финансовой системе – страховой фонд – и направить его на кредиты, обеспеченные биткойнами. Это имеет существенное значение». Каллахан считает, что повышение эффективности кредитования может привести к «снижению расходов по кредитам», уменьшению давления со стороны продавцов Биткойна и, как следствие, к «повышению редкости» и «повышению спроса и цены», тем самым вызывая больше институционального любопытства и более широкое признание.

В письме инвестору Росса Стивенса за 2024 год объясняется, что NYDIG, компания, которая уже поддержала кредиты на миллиарды долларов, обеспеченные биткойнами, планирует и дальше расти, используя стратегию под названием «плавающее движение». В контексте страхования и управления активами под плавающим капиталом подразумеваются средства, удерживаемые для использования в будущем, которые обычно используются для получения доходов при одновременном выполнении обязательств по страхованию.

В письме предлагается идея использования Биткойна не только для генерации денежного потока при его продаже, но и в ситуациях, не связанных с продажей. Для достижения этой цели они планируют через свою дочернюю компанию NYDIG предоставить всем держателям биткойнов, включая Stone Ridge, возможность брать в долг бумажную валюту по низкой процентной ставке в любое время и в той сумме, которая им подходит лучше всего. Эта концепция называется «ходлингом с плавающей запятой». Следите за обновлениями для получения дополнительной информации.

Stone Ridge считает, что кредитование, обеспеченное биткойнами, потенциально может быть эквивалентно с точки зрения уровня риска и цен традиционным маржинальным кредитам, основанным на акциях. Как указано в письме, историческая волатильность Биткойна за последние пять лет находится в диапазоне, который обычно наблюдается между 40-м и 80-м процентилем крупнейших 3000 акций США, а это означает, что он несет в себе уровень риска, аналогичный среднестатистическим американским акциям.

В письме подразумевается, что кредиты, обеспеченные биткойнами, по своей сути не более рискованны, чем стандартные кредиты с маржой по акциям США. В нем подчеркивается, что текущие ставки по кредитам, обеспеченным биткойнами (около «S + 450 до 950»), выше, чем обычно для финансирования акций. Тем не менее, Stone Ridge прогнозирует уменьшение этой разницы с течением времени, предполагая, что кредиты, обеспеченные биткойнами, могут в конечном итоге более близко напоминать диапазон «займов с маржой Reg T».

Термин «страховой резерв» представляет собой существенный резервуар инвестиционных фондов, о чем свидетельствует Berkshire Hathaway Уоррена Баффета, который вырос со 114 миллиардов долларов в 2017 году до 164 миллиардов долларов к концу 31 декабря 2022 года. Вместо использования этого резерва для приобретений и инвестиций Как и Berkshire, Stone Ridge стремится открыть сопоставимые возможности обеспечения биткойнов.

Введение больших объемов капитала в Биткойн может создать сильный волновой эффект внутри сети. В письме Stone Ridge предлагается самоусиливающийся цикл, в котором повышенная ликвидность и снижение затрат препятствуют ранней продаже биткойнов (также известной как «ходлинг»), тем самым уменьшая доступное предложение на рынке. Это сокращение предложения может повысить цену Биткойна, стимулируя больший институциональный интерес и более широкое внедрение.

Акцент Каллахана на влиянии на владельцев биткойнов и более широкое сообщество согласуется с оптимистической точкой зрения Stone Ridge, заявляющего, что «NYDIG находится на грани доступа к одному из самых значительных инвестиционных пулов в финансовой системе… Это весьма важно.

Если эта инициатива окажется успешной, инвесторы BTC смогут брать кредиты под свои активы, не продавая их, тем самым сохраняя потенциальную прибыль, сохраняя при этом бумажную валюту для немедленного использования. Стоун Ридж утверждает, что более упорядоченный рынок кредитования усилит историю дефицита Биткойна, повысит институциональное доверие и потенциально поощрит более широкое участие населения.

На момент публикации BTC торговался на уровне $92 881.

Смотрите также

2024-12-31 12:42