Буря на финансовых рынках: Путин говорит о примирении с Украиной — 4 мая 2025

1. Макроэкономический обзор

В последние несколько часов мировые финансовые рынки продемонстрировали высокую волатильность, обусловленную как геополитическими событиями, так и внутренними экономическими факторами. На фоне сообщения президента России Владимира Путина о неизбежности примирения с Украиной, российские акции отмечают рост, что подчеркивает значимость политических заявлений для финансовой стабильности.

По данным на 4 мая, в свете роста акций российских компаний, таких как «Соллерс» и «ПИК», наблюдается уверенное восстановление после падения, которое произошло на предыдущих торгах. Сообщения о возможных переменах в международных отношениях действуют на инвесторов как катализатор, вызывая рост интереса к рисковым активам.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Глобально экономика продолжает сталкиваться с последствиями высоких уровней инфляции и изменениями в процентных ставках. Согласно последним данным, Центральный банк США продолжает адаптировать свою монетарную политику, что вызывает беспокойство среди инвесторов относительно фискальной устойчивости. В своем недавнем отчете Уоррен Баффет отметил, что дефицит бюджета страны может стать источником длительных проблем.

Инфляционные тенденции остаются за пределами 3-4% в развитых экономиках, что также оказывает давление на стоимость активов. Эти факторы создают фоновую неопределенность на рынках, продвигая траектории к потенциальной рецессии, особенно в свете напряженности в международной торговле.

2. Анализ финансовых рынков

На российских рынках заметен рост, подтверждающий уверенное восстановление после резкого снижения в предыдущие дни. К 12:32 мск наблюдаются следующие лидеры роста:

«Соллерс» (+2,59%)
ПИК (+2,58%)
«НоваБев» (+2,13%)
«Аэрофлот» (+2,08%)
«Газпром нефть» (+2,03%)

Российские акции

Сама стратегия по инвестициям в эти компании должна основываться на будущих ожиданиях роста, особенно если прояснятся политические перспективы в конфликте с Украиной. Ожидается, что акции будут стремиться к более высокому уровню, если новости остаются позитивными.

На западных рынках, в частности в США, компании сталкиваются с высоким уровнем наличности, который, по словам Баффета, сейчас составляет $347,7 млрд у Berkshire Hathaway. Инвесторы ожидают более ясных сигналов о том, на что будут потрачены эти средства, и будет ли это способствовать росту акций компаний, которые в ближайшее время могут представлять интерес.

В отношении облигаций, несмотря на существующую волатильность, инвесторы должны учитывать, что они могут стать безопасной гаванью в условиях неопределенности. Особенно это верно для американских казначейских облигаций, которые остаются относительно надежными. Тем не менее, их доходность может быть под давлением в свете изменения экономической политики.

Прогнозы по валютным рынкам также показывают, что рост геополитической нестабильности может привести к укреплению доллара по ликвидным стратегиям. В связи с этим российский рубль может показать некоторую слабость, если политическая ситуация не устаканится.

3. Основные риски

Среди основных рисков, которые могут оказать влияние на финансовые рынки в ближайшие недели:

Геополитическая нестабильность: Неопределенность в отношениях между Россией и Западом может обостриться, в случае если заявления о примирении с Украиной не окажутся подкрепленными действиями.
Инфляция: Высокие показатели инфляции могут привести к повышению процентных ставок, что негативно скажется на кредитной активности и, как следствие, на росте экономик.
Политика ФРС: Возможность изменений в монетарной политике США может вызвать панические распродажи, как это уже происходило в прошлом.

Негативные сценарии могут включать значительные корректировки на фондовых рынках, снижение ликвидности, и ужесточение условий кредитования как на уровне отдельных должников, так и на уровне банков.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть инвестирование в облигации федерального займа, особенно на период с высокой волатильностью на фондовых рынках. Это позволит минимизировать риски при обеспечении стабильного дохода. Для расчета потенциальной доходности стоит учитывать следующие параметры:

Текущая доходность — около 5-6% годовых.
Срок обращения — 3-5 лет.
При минимальных инвестициях в размере 100000 рублей, потенциальный доход составит от 5000 до 6000 рублей в год.

Рискованная инвестиционная идея

Для более агрессивных инвесторов предлагается рассмотреть акции компаний, которые продемонстрировали рост в условиях политической неопределенности, такие как «Соллерс» и «ПИК». Ожидается, что в случае позитивного разрешения украинского кризиса, эти акции могут удвоить свою стоимость за ближайшие 6-12 месяцев:

Цена акции «Соллерс»: текущая — 700 рублей; целевая цена в рамках положительного сценария — 1400 рублей.
Цена акции «ПИК»: текущая — 300 рублей; целевая цена — 600 рублей.

Таким образом, комбинирование консервативных и рискованных стратегий может создать сбалансированный портфель для современного инвестора.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.