«Северсталь» зафиксировала рост чистой прибыли на 17,2% за 9 месяцев, несмотря на снижение выручки на 13,1%. «Мечел» сохраняет негативный прогноз, а выкуп акций может не состояться. «Норникель» имеет потенциал для улучшения финансовых результатов благодаря росту цен на металлы.
Анализ ситуации с продажей зарубежных активов «ЛУКОЙЛа» указывает на потенциальное отсутствие дисконта при оценке. Это может быть обусловлено благоприятной рыночной конъюнктурой или стратегической ценностью активов для потенциального покупателя. Акции «ЛУКОЙЛа» лидировали по оборотам, что может свидетельствовать об интересе инвесторов. Дополнительным драйвером для компании мог бы стать анонс промежуточных дивидендов.
2025-10-30 23:33
Газпром демонстрирует положительную динамику в поставках газа в Китай, зафиксировав рекордные объемы. Планируется запуск пятой технологической линии на Амурском ГПЗ. Несмотря на это, правление компании одобрило инвестиционную программу на 2026 год с сокращением объема на 32% по сравнению с 2025 годом. ЛУКОЙЛ ведет переговоры о продаже зарубежных активов компании Gunvor, что может привести к снижению стоимости европейских активов до $2 млрд и сокращению доли в нефтепереработке на 25%. Это решение связано с санкционным давлением.
2025-10-30 09:33
Компания «Газпром» зафиксировала чистый убыток в размере 170,3 млрд рублей по РСБУ за 9 месяцев, однако наблюдается снижение убытка. Выручка компании практически не изменилась и составила 4,27 трлн рублей. Стратегия компании смещается в сторону развития, а не дивидендных выплат, что свидетельствует о долгосрочной перспективе, но может негативно сказаться на краткосрочной доходности для инвесторов. Уменьшение производства электроэнергии также негативно влияет на энергетический сектор.
Газпром демонстрирует снижение чистого убытка, однако слабые дивидендные перспективы снижают привлекательность акций. Компания предпочитает инвестиции в развитие выплате дивидендов, что приведет к увеличению операционных затрат. Отмечается, что восстановление экспорта является ключевым фактором для улучшения финансовых показателей. Россети демонстрируют положительную динамику, с ростом прибыли и выручки в различных региональных подразделениях (Россети Волга, Россети Центр и Приволжье, Россети Центр). Компания ожидает рост выручки свыше 1,8 трлн рублей в 2025 году. Государственная часть дивидендов энергокомпаний, согласно предложениям Минэнерго, будет направляться на инвестиционные программы.
Сокращение запасов нефти на 4 млн баррелей, согласно данным API, является «бычьим» сигналом для сектора. «Газпром» демонстрирует признаки стабилизации финансового положения, однако, согласно отчетности, рост капзатрат продолжает оказывать давление на денежные потоки, что ограничивает возможности компании по выплате дивидендов. Необходимо отслеживать динамику капзатрат и их влияние на FCF.
Газпром демонстрирует ожидания по EBITDA на уровне 2,9 трлн рублей по итогам 2025 года. Увеличенный объем финансирования инвестиционной программы до 1,615 трлн рублей указывает на долгосрочные инвестиции в развитие инфраструктуры. Компания не рассматривает добычу сланцевого газа в России, что говорит о приверженности традиционным источникам энергии. Мировая торговля СПГ, по оценкам Газпрома, вырастет почти на 70% к 2035 году, что открывает перспективы для расширения экспорта. Лукойл испытывает давление на акции, связанное с продажей активов и неопределенностью относительно рисков.
“ЛУКОЙЛ” демонстрирует смешанную динамику. Компания активно прорабатывает сценарии, связанные с возможными санкциями, однако намерение продать международные активы оказывает негативное влияние на рыночную капитализацию. Анализ показывает, что краткосрочно рынок закладывает дисконт к зарубежной переработке и рознице, однако в среднесрочной перспективе фокус смещается на российскую добычу и свободный денежный поток. “Роснефть” также испытывает давление, связанное с текущей ситуацией. Стоимость российской нефти ВСТО снизилась из-за санкций и падения спроса в Китае, несмотря на рост объемов отгрузок через Козьмино.