Эксперт предсказывает падение американских акций до 15%, а рынок уже готов к новой волне распродаж — обзор ситуации на 18 мая 2025

0. Макроэкономический обзор

На сегодняшний день мировая экономика продолжает находиться в состоянии тонкой балансировки под влиянием нескольких ключевых факторов. В центре внимания — динамика инфляционных процессов, изменения в процентных ставках центральных банков и геополитическая нестабильность, которая оказывает существенное воздействие на финансы и торговые рынки.

В последние недели наблюдается повышенная волатильность в связи с ухудшением инвесторских настроений на фоне новостей о понижении кредитного рейтинга США агентством Moody’s с уровней AAA до AA1. Хотя подобные понижения исторически вызывают краткосрочные коррекции, они зачастую сопровождаются последующим ростом, что подтверждается опытом 2011 и 2023 годов.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Глобальный инфляционный фон остаётся достаточно высоким, несмотря на усилия центральных банков по повышению процентных ставок. В США, Европе и Азии цены на энергоносители и сырье продолжают оставаться выше целей регуляторов, что создает давление на макроэкономическую стабильность. Рост процентных ставок с целью сдерживания инфляции приводит к удорожанию заимствований для бизнеса и населения, что снижает потребительский спрос и инвестирование.

В свою очередь, напряженность на международной арене, особенно вокруг ситуации на Украине, вызывает опасения относительно потенциала дальнейшей дестабилизации мировых рынков. Переговоры и дипломатические усилия остаются ключевыми факторами влияния на рисковые активы. В случае ухудшения ситуации, инвесторы могут массово уходить в безопасные активы, такие как золото и казначейские облигации США, что могло бы спровоцировать дальнейшее снижение цен на акции.

1. Анализ финансовых рынков

Акции

На минувших торговых сессиях воскресенья большинство акций находилось в «зеленой» зоне, что свидетельствует о некотором восстановлении после волн неопределенности. Особенно выделились акции «Аэрофлота» и «ПИКа», показавшие рост на 3,01% и 3% соответственно. Также заметен положительный тренд по газовым и нефтяным гигантам: «Газпром», «НОВАТЭК» и АФК «Системы» показали прирост около 3%. Это свидетельствует о позитивном настрое инвесторов в сегменте сырья и энергетики, а также об ожиданиях на рост цен на нефть и газ.

Однако, в противоположной стороне — акции «Мать и дитя» падают на 1,24%, что указывает на разочарование инвесторов в секторе здравоохранения или проблемах компании. В целом, текущая динамика указывает на умеренный оптимизм, но с явными признаками осторожности.

Экспертные оценки предполагают, что в ближайшее время рынок будет продолжать торговаться в диапазоне с небольшими колебаниями, однако существенные движения вверх или вниз зависит от внутренней политической ситуации и решений центральных банков по процентным ставкам.

Облигации и валюты

Облигационный рынок остаётся под давлением повышенных процентных ставок и опасений по поводу кредитных рейтингов, что дополнительно повышает доходность по новым выпускам. Американский доллар сохраняет сильные позиции благодаря ожиданиям дальнейшего ужесточения монетарной политики в США. Евро остается под давлением из-за экономических проблем в Еврозоне и налоговых реформ в некоторых странах.

На валютном рынке наблюдается неопределенность: в ожидании новостей о возможных глобальных дефолтах и геополитических рисках инвесторы склоняются к покупке «тихих» валютных активов и золота. В ближайшие недели можно ожидать повышения спроса на US Treasury и снижение рисковых валют.

Можно ли прогнозировать рынок?

В свете ухудшения кредитного рейтинга США, аналитики высказывают опасения, что акции могут пережить очередную коррекцию на 10–15%. Однако, исторический опыт показывает, что такие шоки зачастую оказывают краткосрочное воздействие, после чего рынок активно восстанавливается, что подтверждается позитивной динамикой через 12 месяцев после предыдущих понижений рейтинга.

Фондовые индексы, такие как S&P 500 и NASDAQ, показывали восстановление даже после серьёзных обязательств по понижению рейтинга кредитного риска, что создает основы для более долгосрочных инвестиционных стратегий. Тем не менее, эксперты советуют сохранять бдительность и учитывать возможность новых негативных новостей, связанных с геополитической и макроэкономической ситуацией.

2. Основные риски

Геополитическая нестабильность. Продолжающаяся ситуация на Украине в сочетании с дипломатическими конфликтами может привести к новым санкциям и ухудшению глобальных условий для бизнеса и инвестиций.
Риск рецессии в США и Европе. Сочетание высокого уровня инфляции и роста процентных ставок создает угрозу замедления экономического роста и возможного наступления рецессии.
Финансовая стабильность США. Понижение кредитного рейтинга — сигнал для рынков, который потенциально может вызвать чрезмерную паническую реакцию и значительные продажи активов.
Риск кризиса ликвидности. В случае дальнейших негативных новостей возможен застой на рынках, снижение объема торгов и панические распродажи.

3. Инвестиционные идеи

Консервативная стратегия: инвестиции в государственные облигации США

Для минимизации рисков рекомендуется сосредоточиться на приобретении долгосрочных казначейских облигаций США. В текущих условиях доходность по 10-летним бумагам составляет около 3,5%. Несмотря на короткосрочные колебания, это актив считается одним из самых надежных инструментов для сохранения капитала.

Расчет: Если инвестировать $10,000 в 10-летние облигации по текущей доходности, ожидаемый прирост составит около $350 ежегодно, а риск — минимален, так как госдолг США считается суверенно надежным.

Рискованная стратегия: покупка акций технологического сектора на падениях

При прогнозируемом снижении рынка до 15% есть возможность выгодно войти в акции крупных технологических компаний или фондов типа QQQ. Исторический опыт подсказывает, что после столь сильных коррекций технологические гиганты восстанавливаются быстрее остальных с потенциалом роста на 25–30% через 12 месяцев.

Риск — потеря части инвестиций при продолжении падения рынка, поэтому рекомендуется диверсифицировать портфель и использовать стоп-лоссы.

Дисклеймер

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора. Настоящий материал не является инвестиционной рекомендацией и не заменяет консультацию с профессиональным финансовым советником.