Экстренный обзор: Россия приближается к преодолению уровня 2900 пунктов на МосБирже, рубль укрепляется — что ждёт финрынки 29 мая 2025

Обзор текущего состояния российских и глобальных финансовых рынков на 29 мая 2025 года: рост индексов, укрепление рубля и важные корпоративные новости, которые могут определить тренды на ближайшие недели.

1. Макроэкономический обзор

За последние несколько часов российский и глобальный макроэкономический фон демонстрируют изменение настроений, вызванное внутренними и внешними факторами, а также геополитическими событиями, которые оказали влияние на рынки. Разберём основополагающие тенденции в деталях.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Российский рынок и внутренняя экономика

Основной движущей силой российского рынка на сегодняшний день стал существенный рост индекса МосБиржи, который устремился к уровню 2900 пунктов. По состоянию на момент публикации, индекс вырос примерно на 1,95%, подставляя под сомнение крепость локальных быков и подчеркивая техническую природу текущего движения — отскок от поддержек после недавнего спада.

Итоги сегодняшней сессии в значительной мере обусловлены позитивными ожиданиями в отношении переговоров между Россией и Украиной, а также смягчением международной напряженности, что стимулирует инвесторов возвращаться к российским активам. Министр иностранных дел Сергей Лавров сообщил о планируемой встрече в Стамбуле 2 июня, которая, как надеются участники рынка, может стать переломным моментом для урегулирования конфликта. Вдобавок, снижение вероятности новых санкций со стороны США, проявляющееся на геополитическом фронте, добавляет уверенности на рынке.

Внутренние факторы также включают динамику рубля, который сегодня заметно укрепился по отношению к доллару и юаню. Внутридневной максимум по курсу юаня — 10,84, что впервые с мая 2023 года выводит валютную пару на новые уровни поддержки. Несмотря на усиление восприятия сильной валюты, аналитики отмечают, что в обозримой перспективе, при сохранении внешнеэкономической ситуации и уровня цен на нефть, курс рубля может показать коррекцию в сторону ослабления в летний период.

Кроме того, в фокусе внимания оказались новости о формировании программ газификации регионов России «Газпромом» на 2026-2030 годы. Это стратегическое мероприятие, содержащее значительные инвестиционные обязательства, способствует укреплению доверия к российскому государственному сектору. В рамках программы планируется интеграция новых субъектов РФ, что должно содействовать достижению полной газификации страны к 2030 году. В частности, стратегические соглашения будут подписаны с Красноярским краем, Еврейской автономной областью и Мурманской областью. Появление таких проектов в условиях политической стабильности и высокого уровня исполнения может создать дополнительный фундамент для роста экономики и рынка.

Глобальная экономика и внешние факторы

На глобальных рынках продолжают царить позитивные настроения, которые во многом обусловлены несколькими ключевыми факторами: ростом экономики США, слабостью ряда внешних рисков и улучшением настроений инвесторов в Европе и Азии. Особенно актуальны новости о судебных решениях в США, которые заблокировали инициативы Дональда Трампа по введению новых пошлин, а также сильная отчетность крупнейшей технологической компании NVIDIA, что способствует укреплению айтишного сектора.

Позитивная динамика на американском фронте подкреплена результатами Nvidia, которая продемонстрировала лучшие показатели за квартал, превысив ожидания аналитиков по выручке и прибыли. В результате, фьючерсы на основные индексы США показывают рост, формируя ожидания дальнейшего продолжения волатильности в ближайшие часы.

В этой связи, Европейский рынок торгуется разнонаправленно, а Азия завершила день ростом, что указывает на устойчивый аппетит к риску среди инвесторов. Важным событием будет опубликование данных о запасах нефти в США и пересмотр ВВП за первый квартал 2025 года, что может дополнительно повлиять на динамику сырьевых и фондовых рынков.

2. Анализ финансовых рынков

Общий профиль текущего дня — это рост российских индексных и рублёвых активов и умеренное укрепление валюты. Рассмотрим подробнее динамику по классам активов.

Акции и индексы

Индекс МосБиржи: на утренних максимумах достиг 2900–2950 пунктов, в ходе торгов к настоящему моменту вырос до 2839,57 пункта (на 1,95%).
Российские акции: выдан ряд рекомендаций по инвестициям: в нефтегазовый сектор — Лукойл, Роснефть и Татнефть, а также металлурги ММК, НЛМК и Северсталь. Актуальность таких бумаг обусловлена привлекательными уровнями входа и дивидендной доходностью (~6,2–6,4%).
Курс акций ТГК-14 и ТГК-2: в результате слухов о задержании председателя совета директоров Константина Люльчева, акции этой компании упали на 2%, что подчеркивает чувствительность инвесторов к новостным поводам, особенно в энергетическом секторе.

Самое интересное — акции «Новабев Групп» остались недалеко от своих исторических минимумов, при этом выплаты дивидендов подтверждены — 25 рублей на акцию, что при стоимости около 460 рублей дает доходность около 8,15%. Текущий ценовой уровень делает эти бумаги привлекательными для долгосрочных инвесторов.

Облигации и сектора

Инвестиционные аспекты по облигациям также остаются актуальными, однако обсуждение ограничений по выплате дивидендов и возможных рисков в энергетическом сегменте требуют аккуратности при формировании портфеля.

Валютный рынок

Рубль показывает укрепление по отношению к доллару (доллар на межбанке у 77,82 руб., на фьючерсах — около 79,34 руб.) и юаню (курс 10,86 без учета фьючерсов). Аналитики сходятся во мнении, что это укрепление временное, и летом мы можем увидеть коррекционное ослабление рубля до 90–95 руб./долл., обусловленное снижением экспортной выручки, ослаблением нефтяных цен и возможным увеличением спроса на иностранную валюту.

Тем не менее, текущий момент однозначно отдаёт предпочтение краткосрочному укреплению валюты, вызванному политическими новостями и динамикой на сырьевом рынке.

Глобальные сырьевые цены

Цены на нефть марки Brent — около $65,2 за баррель (+0,46%), а Light — около $62,12 (+0,45%). Поддержку нафтовому сектору оказывают новости о судебных решениях по тарифам Трампа и связанные с этим позитивные настроения в глобальном сырьевом сегменте.

3. Основные риски

Геополитика: Возможное изменение сценариев переговоров между Россией и Украиной, а также новые санкционные риски со стороны США или Евросоюза, могут быстро изменить динамику рынка, привести к волатильности и резким падениям.
Цены на нефть: снижение нефтяных котировок при ухудшении внешнеэкономической ситуации, что негативно скажется на рубле и доходности энергетического сектора.
Политическая нестабильность: слухи о задержании ключевых фигур (как в случае ТГК-14) создают дополнительные риски для правовых и корпоративных аспектов.
Финансовая стабильность и кредитные риски: ухудшение финансовых показателей компаний, в частности, в энергетическом и промышленном секторах, при отсутствии поддержки со стороны государственного регулирования.
Международное торговое давление: любые новые ограничения или усложнение условий внешней торговли могут привести к снижению активности экспортеров и ослаблению рубля.

Внесенные в этот список риски требуют постоянного мониторинга и диверсификации портфеля для снижения негативных эффектов.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: покупка облигаций и акций дивидендных компаний

Рекомендуется сформировать портфель из облигаций федерального займа и акций компаний с высокой дивидендной доходностью и устойчивым финансовым положением, например, «Новабев Групп» или «Роснефть».

Ключ к снижению риска — это покупка ценных бумаг вблизи их долгосрочных поддержки, диверсификация по секторам и контроль уровня кредитного риска.
Например, приобретение облигаций федерального займа с доходностью около 7% обеспечит стабильный поток доходов.
Акции компаний с высокой дивидендной доходностью (около 6-8%) — «Роснефть», «Лукойл» — создаст пассивный доход со стабильным потенциалом роста.

Это стратегия подойдет для инвесторов, стремящихся к сохранению капитала и минимизации рисков благодаря высокой ликвидности и экономической стабильности ключевых отечественных активов.

Рискованная идея: инвестирование в перспективные технологические компании и сырьевые сегменты

Для рисковых инвесторов, желающих участвовать в потенциале быстрого роста, стоит рассмотреть вложения в такие активы, как технологические компании, например, Nvidia или перспективные автопроизводители с фокусом на автономное вождение (на примере Mobileye).

Потенциал роста — 20-30% и более в течение ближайших 12 месяцев при сохранении технологического лидерства и внедрении новых решений. Однако риски связаны с волатильностью сходных компаний, возможными коррекциями на рынке США и ухудшением внешних торговых условий, а также внутренними технологическими вызовами.

Рекомендуется входить в такие активы с учетом стоп-лоссов и диверсификации, а также следить за новостями по нормативным ограничениям на экспорт технологий в Китай и другие страны.

Дисклеймер: Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки этого обзора.