Финансовые рынки 11 апреля 2025: Неожиданное восхождение акций и парадоксы нефти

Сегодня, 11 апреля 2025 года, финансовые рынки переживают значительные колебания на фоне множества экономических шумов и новостей, которые вызывают как надежду, так и беспокойство среди инвесторов.

Макроэкономический обзор

Неделя была отмечена бурным обсуждением в области макроэкономических факторов, влияющих на финансовые рынки. В условиях глобальных экономических тенденций наблюдается постоянное напряжение, в том числе среди ведущих мировых экономик. В частности, ожидания рецессии стали более распространены, что прямо отразилось на рынках нефти, где цена на Brent упала до $58 за баррель.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Несмотря на растущий страх глобальной рецессии, не все так плохо. Стоит отметить, что, согласно текущим оценкам, дешевая нефть ударит по бюджету России лишь в случае, если цены останутся ниже $60 за баррель в течение двух-трех кварталов. Большинство экономистов и аналитиков акцентируют внимание на том, что Центробанк и правительство смотрят на ситуацию в течение года, а не в моменте.

Частично это поддерживается тем, что доля нефтегазовых доходов в бюджете России продолжает снижаться — с 50% в 2010-х до примерно одной трети сейчас. Это указывает на растущее разнообразие источников доходов для бюджета.

Анализ финансовых рынков

Что касается основных классов активов, наблюдается следующая картина:

Акции: Индекс S&P 500 поднялся на 0,4% к 11:00 МСК, что свидетельствует о том, что инвесторы все еще настроены оптимистично, несмотря на общий негатив в других секторах.
Облигации: Доходность 10-летних казначейских облигаций США вновь выросла — с 3,9% до 4,4%, что вызывает беспокойство среди инвесторов, так как это увеличит расходы бюджета на обслуживание долга.
Валюты: Китайский юань продолжает находиться под вниманием — его девальвация может оказать значительное давление на финансовые рынки, учитывая волатильность в торговых отношениях с США.
Сырьё: Цены на нефть остаются снижены, что прямо связано с ожиданиями рецессии. Прогнозируется возможный отскок цен, если инвестиции в сланцевую нефть начнут снижаться.

Основные риски

Несмотря на очевидные позитивные признаки на финансовых рынках, существуют и значительные риски:

Глобальная рецессия: Ожидания падения глобального спроса могут повлиять на цены на сырьевые товары и укрепить волатильность валют.
Девальвация юаня: Прогнозируемая девальвация китайской валюты может привести к ответным мерам со стороны других стран и усилить торговые войны.
Инфляция: Несмотря на текущее снижение цен на нефть, инфляционные ожидания остаются высокими, что может привести к повышению процентных ставок в будущем.

Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется обратить внимание на федеральные облигации с низким уровнем риска. Стабильность и предсказуемость доходов делают их привлекательными на фоне растущей волатильности на других рынках. Например, можно рассмотреть приобретение 10-летних казначейских облигаций США, предлагающих текущую доходность около 4,4%.

Рискованная инвестиционная идея

Как рискованная инвестиционная идея можно рассмотреть вложения в акции энергетических компаний, особенно тех, которые активно занимаются сланцевой нефтью. Прогнозируется, что с снижением цен на нефть часть объемов уйдет с рынка, что может привести к значительному росту цен на акции после отскока цен. Однако важно учитывать, что данный сектор подвержен высоким рискам из-за волатильности цен на нефть.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.