Финансовые рынки 7 июля 2025: ОПЕК+ наращивает добычу, нефть под давлением

7 июля 2025 года, 18:25

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономическая ситуация продолжает оставаться нестабильной. В России наблюдается снижение официальных курсов доллара и евро, что может указывать на укрепление рубля. Банк России снизил официальный курс доллара на 8 июля до 78,7185 рубля с 78,835 рубля по состоянию на 5 июля. Курс евро снижен до 92,4138 рубля с 93,0103 рубля ранее. Эти изменения могут повлиять на импортные цены и инфляционные ожидания.

Инфляция в России остается на высоком уровне, что вынуждает Центральный Банк поддерживать высокие процентные ставки. Это, в свою очередь, сдерживает экономический рост и инвестиционную активность. В то же время, правительство РФ продолжает обсуждать меры по стабилизации финансового состояния крупных компаний, таких как «РусГидро«.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

На международной арене сохраняется неопределенность, связанная с торговыми войнами и геополитическими рисками. Президент США Дональд Трамп объявил о введении дополнительных 10%-ых пошлин для стран, поддерживающих антиамериканскую политику БРИКС. Это может привести к расширению блока БРИКС и усилению противостояния с США.

2. Анализ финансовых рынков

Акции

Российский рынок акций продолжает ожидать заседание ЦБ 25 июля. Несмотря на ожидания снижения ключевой ставки, индекс Мосбиржи (MICEX) продолжает колебаться в узком диапазоне 2700-2900 пунктов. Акции «РусГидро» остаются под давлением из-за неопределенности с дивидендами, но прогнозы по выручке и прибыли остаются позитивными.

Акции «Озон Фармацевтика» демонстрируют хороший потенциал роста, с целевой ценой в 90-100 рублей. Компания показывает быстрый рост финансовых показателей и регулярно выплачивает дивиденды.

Облигации

Рынок облигаций продолжает демонстрировать устойчивый рост. Индекс гособлигаций RGBI обновил 15-месячные максимумы, что свидетельствует о высоком спросе на долговые инструменты. Инвесторы активно используют возможность зафиксировать высокие ставки на годы вперед.

Валюты

Индекс доллара восстанавливает свои позиции, приближаясь к максимумам прошлой недели в районе 97,3. Курс евро продолжает консолидацию вблизи максимумов года, торгуясь возле 1,174. Британский фунт слабеет, постепенно приближаясь к минимумам июля на 1,356. Курс японской иены также снижается против доллара: пара USD/JPY прибавляет 0,5% и торгуется возле 145,2.

Сырьё

Цена на нефть марки Brent завершила прошлую неделю в зеленой зоне, прибавив 2,3%. Однако в начале новой недели котировки обвалились до $67,22 за баррель. ОПЕК+ наращивает добычу, что может привести к переизбытку на рынке и дальнейшему снижению цен. В базовом сценарии по итогам 2025 года средняя цена Brent, по прогнозу, составит $65–68 за баррель.

3. Основные риски

Основными рисками для финансовых рынков остаются:

Торговые войны и геополитические риски, особенно связанные с США и БРИКС.
Неопределенность с дивидендами крупных российских компаний, таких как «РусГидро».
Высокие процентные ставки, сдерживающие экономический рост и инвестиционную активность.
Переизбыток нефти на рынке, что может привести к дальнейшему снижению цен.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Акции «Транснефть» (ао, ап) продолжают демонстрировать устойчивую динамику. Компания имеет низкий санкционный фактор и высокий коэффициент выплаты дивидендов. Цель: 1800 руб. за акцию на горизонте 12 месяцев.

Рискованная инвестиционная идея

Акции «Озон Фармацевтика» (ао, ап) демонстрируют хороший потенциал роста. Компания показывает быстрый рост финансовых показателей и регулярно выплачивает дивиденды. Цель: 90-100 рублей. Однако возможное усиление контроля со стороны ФАС и регуляторов может повлиять на маржинальность и операционные показатели.

Дисклеймер: Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.