Финансовые рынки: Доллар на минимуме за 3 года и рост нефтяных акций — 14 июня 2025

от

В этом отчете мы рассмотрим текущее состояние финансовых рынков, включая макроэкономические тенденции, анализ основных классов активов, ключевые риски и инвестиционные идеи. Мы также обсудим влияние недавних событий на экономическую ситуацию в России и за рубежом.

Макроэкономический обзор

На фоне глобальных экономических изменений, российская экономика демонстрирует смешанные сигналы. Доллар по индексу DXY обновляет минимумы за последние три года, что соответствует 76 рублям за доллар. Это создает определенные преимущества для американских товаропроизводителей, однако также вызывает вопросы о стабильности валютного рынка.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Доллар DXY

  • Инфляция: Инфляция в России за последние три месяца составляет менее 6%, что приводит к высоким реальным процентным ставкам, достигающим 15% по оценкам экспертов.
  • Процентные ставки: Жесткость денежно-кредитной политики (ДКП) достигла исторического максимума, что затрудняет рост акций.
  • Экономический рост: Ожидается, что производство в обрабатывающей промышленности вырастет на 40% к 2030 году, что может стать позитивным сигналом для инвесторов.

Важным событием стало заявление первого вице-премьера РФ Дениса Мантурова о планах по увеличению производства в обрабатывающей промышленности. Это может способствовать улучшению экономической ситуации в стране.

Анализ финансовых рынков

Финансовые рынки продолжают реагировать на изменения в экономической политике и глобальные события. Рассмотрим основные классы активов:

  • Акции: Нефтегазовый сектор демонстрирует рост на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке. Акции «РуссНефти», «Роснефти» и других компаний выросли на 2-3%.
  • Облигации: ОФЗ остаются привлекательными в условиях низкой инфляции и высоких реальных ставок. Ожидается, что индекс RGBI достигнет 122 пунктов к зиме.
  • Валюты: Доллар остается сильным, но его снижение может повлиять на экспортные возможности США.
  • Сырьё: Цены на нефть остаются стабильными, что поддерживает экономику США и способствует росту акций нефтяных компаний.

Нефть

Прогнозы на ближайшее время предполагают, что при снижении реальных ставок можно ожидать устойчивого роста акций. Однако для этого необходимо снижение инфляции и улучшение экономической ситуации.

Основные риски

Несмотря на позитивные сигналы, существуют и значительные риски, которые могут повлиять на финансовые рынки:

  • Геополитическая напряженность: Конфликт на Ближнем Востоке и возможные санкции со стороны Запада могут негативно сказаться на рынках.
  • Экономическое охлаждение: Ожидаемое снижение темпов роста зарплат до 12% в этом году может ограничить потребительский спрос.
  • Долговая нагрузка: Высокие реальные ставки могут привести к увеличению долговой нагрузки на компании и домохозяйства.

Экономические риски

Инвестиционные идеи

В условиях текущей экономической ситуации можно выделить две инвестиционные идеи:

Консервативная инвестиционная идея

Инвестиции в ОФЗ представляют собой консервативный подход с минимизацией рисков. Ожидаемая доходность может составить 8-10% в год при текущих условиях. Это решение подходит для инвесторов, стремящихся сохранить капитал и получать стабильный доход.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиции в акции нефтегазового сектора могут принести высокую доходность, но также связаны с высокими рисками. Ожидается, что акции компаний, таких как «РуссНефть» и «Роснефть», могут вырасти на 20-30% в случае улучшения геополитической ситуации.

Инвестиционные идеи

Однако инвесторы должны быть готовы к возможным колебаниям и рискам, связанным с изменениями на рынке.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Рекомендации:

2025-06-14 13:02