Финансовые рынки на 10 апреля 2025: Инфляция, Исследования и Доллары

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономика продолжает сталкиваться с размытыми тенденциями. Инфляция в США, согласно последним данным, продолжает движение к целевым показателям Федеральной резервной системы, однако тарифная политика администрации Трампа создает новые вызовы. В марте была зафиксирована первая дефляция с мая 2020 года, что является значительным фактом на фоне растущих цен на продовольствие и падения цен на энергоресурсы.

В Китае ситуация иная: дефляция может продлиться до конца 2025 года, что связано с падением цен на продукцию и низким уровнем потребительского доверия. Важно отметить, что снижение цен на основные товары, как свинина, негативно воздействует на внутренний спрос. Правительство Китая должно принять меры для стимулирования экономики, однако нестабильность на внешнем рынке не ослабевает.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

В России Банк России продолжает наблюдать за инфляцией и курсами валют. Официальный курс доллара снижен до 85,0159 рубля, что может свидетельствовать о стабилизации рубля. Одновременно, растущий интерес индийских компаний к российскому рынку, с инвестициями свыше 760 миллионов долларов в 2024 году, подчеркивает наличие внешних экономических передовиков.

2. Анализ финансовых рынков

Экономические колебания, отражаемые на фондовых рынках, показывают смешанные результаты во всех основных классах активов. Акции и облигации испытывают влияние политических и экономических факторов, включая глобальные тарифные войны и замедляющуюся инфляцию.

Акции

Одной из заметных особенностей на фондовом рынке является рост акций компании «Фармсинтез». Сначала апреля акции компании выросли до 3,74 рубля, что могло быть следствием спекулятивных факторов, связанных с заявлениями о новом вирусе. Тем не менее, фармацевтический сектор как целый показывает потенциал роста, особенно на фоне поддержки со стороны государства.

Облигации

Долговой рынок России также подвержен влиянию изменений в денежно-кредитной политике и экономической ситуации. Например, аукционы Минфина недавнего времени показали смешанные результаты: хотя спрос на ОФЗ сохраняется, участники требуют более высокой премии за риск.

Валюты и сырьё

Курс доллара к рублю продолжает оставаться в центре внимания. Снижение курса доллара до 85,0159 рубля может создать возможность для середины весны для институциональных инвесторов. С другой стороны, цены на нефть также остаются ниже заложенных значений, что может привести к дальнейшему ослаблению рубля.

Финансовый анализ

Прогнозы и рекомендации

Разработаны рекомендации по инвестициям в российские активы, включая рассмотрение облигаций с фиксированной доходностью и акций перспективных компаний. Краткосрочный фокус смещается в сторону фармацевтического сектора.

3. Основные риски

Геополитические риски: Продолжающееся напряжение в торговых отношениях, особенно с Китаем, может привести к еще большему ухудшению экономических прогнозов.
Инфляционные риски: Повышение тарифов и задержка с возможными изменениями в монетарной политике могут привести к нестабильности на рынках.
Валютные риски: Ожидаемое ослабление рубля по отношению к доллару и евро может увеличивать волатильность на внутреннем рынке.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть вложения в ОФЗ с фиксированной доходностью. Облигации, выпущенные на более долгосрочный период, могут предоставить доходность до 30% годовых при снижении ключевой ставки. Учитывая текущее замедление инфляции, это может оказаться надежной защитой от возможных валютных колебаний.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиции в акции компании «Фармсинтез» могут быть интересны для спекулянтов. Несмотря на возможные риски, связанные с отчетностью за 2024 год, высокий спрос на фармацевтические продукты и ожидаемое увеличение капитализации рынка может стать значительным толчком для дальнейшего роста акций. Но этот подход требует знания нюансов фармацевтического рынка и готовности к рискам.